Dólar apoyado por demanda de refugio
El dólar estadounidense se mantuvo firme por la demanda de “refugio” (compras de activos considerados más seguros en momentos de tensión) en medio de la guerra que involucra a Estados Unidos, Israel e Irán. Los datos de inflación a nivel de fábrica (precios que cobran los productores) también respaldaron la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios en el corto plazo. El ISM Manufacturing PMI (índice de gerentes de compras del sector manufacturero; mide la actividad industrial) mostró que el subíndice de “Prices Paid” (precios pagados; cuánto están subiendo los costos para las empresas) saltó a 70.5, frente a 59.5 esperado y 59.0 previo. En el análisis técnico (lectura del precio en gráficos), el AUD/USD se mantiene por encima de la EMA de 20 días (media móvil exponencial; promedio que da más peso a los datos recientes), mientras que el RSI de 14 días (índice de fuerza relativa; mide impulso del precio) sigue por encima de 60.00. Se observa soporte (zona donde suele aparecer demanda) en 0.7050, luego 0.7000 y el mínimo del 6 de febrero cerca de 0.6900. La resistencia (zona donde suele aparecer oferta) está cerca del máximo de tres años en 0.7150, con 0.7200 por encima.Diferenciales de tasas y riesgos de China
El RBA mantuvo su postura restrictiva (hawkish: inclinada a subir tasas para contener la inflación), y finalmente elevó su tasa de referencia a 4.35%, donde se mantiene hoy. Sin embargo, con las últimas cifras trimestrales de inflación moderándose a 3.4%, la urgencia de nuevas alzas desapareció. El banco central ahora está en una fase de pausa, quitando un apoyo importante al dólar australiano. Mientras tanto, la Reserva Federal de Estados Unidos también mantuvo su tasa en el rango de 5.25%-5.50%, creando una ventaja relevante para el dólar estadounidense. Este diferencial de tasas (diferencia de intereses entre países, que influye en hacia dónde se mueve el dinero) sigue presionando al AUD/USD, que ahora enfrenta dificultad alrededor de 0.6600. La demanda de refugio por el dólar también sigue presente por las tensiones globales. A esto se suman preocupaciones persistentes sobre la salud económica de China, el mayor socio comercial de Australia. Datos recientes, como el Caixin Manufacturing PMI (otro índice de actividad manufacturera) apenas por debajo de 50 (50 separa expansión de contracción) en 49.5, refuerzan una visión cautelosa sobre la demanda de materias primas australianas (commodities: productos básicos como minerales y energía). Esto limita posibles subidas del AUD. En este contexto, creemos que el potencial de alza del AUD/USD es limitado en las próximas semanas. Los operadores podrían considerar vender opciones call fuera del dinero (opciones de compra con precio de ejercicio por encima del precio actual; tienen menor probabilidad de terminar con ganancia) para cobrar una prima (el pago que recibe el vendedor de la opción), apuntando a precios de ejercicio cerca de 0.6750. Esta estrategia funciona mejor si el precio se mantiene en rango o baja lentamente. El principal riesgo para esta idea sería un reporte de inflación de Australia mucho más fuerte de lo esperado o un giro “dovish” (más inclinado a bajar tasas o ser menos restrictivo) de la Fed, lo que podría provocar un salto rápido del par. Por eso, es clave controlar el tamaño de la posición. Los operadores también podrían usar parte de la prima cobrada por vender calls para comprar puts más baratos y más fuera del dinero (opciones de venta con precio de ejercicio por debajo del precio actual) como cobertura (hedge: protección) ante una caída inesperada. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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