Sentimiento en Australia y encuestas empresariales
En Australia, la Confianza del Consumidor de Westpac subió 1.2% en marzo tras dos caídas mensuales. La Confianza Empresarial de NAB bajó a -1 en febrero desde 4, mientras que las Condiciones Empresariales se mantuvieron en 7 (indicador de cómo van las empresas: ventas, empleo y ganancias). El rendimiento del bono del gobierno australiano a 10 años (la tasa de interés que paga ese bono) subió hasta cerca de 5%, el nivel más alto desde julio de 2011. Las tensiones en Oriente Medio impulsaron los precios de la energía y las preocupaciones por la inflación (subida general de precios), y el RBA (Banco de la Reserva de Australia, el banco central) dijo que está “muy alerta” a los riesgos para las expectativas de inflación (lo que la gente y los mercados creen que pasará con los precios). El Dólar estadounidense bajó porque cayó la demanda de refugio seguro (compras de activos considerados más seguros en tiempos de riesgo) tras comentarios de que el conflicto con Irán podría terminar “muy pronto”. Los mercados siguen de cerca los próximos datos de inflación de EE. UU.: el CPI (Índice de Precios al Consumidor) y el PCE (gasto de consumo personal, otra medida de inflación). Los precios de mercado implican cerca de un 55% de probabilidad de una subida del RBA de 25 puntos básicos (0.25 puntos porcentuales) el 17 de marzo. Un movimiento por encima de 0.7150 rompería el máximo del año.Configuración de marzo de 2025 e implicaciones de opciones
Recordamos una situación parecida por estas fechas en marzo de 2025, cuando el dólar australiano mostró fortaleza cerca de 0.7125 frente a un Dólar estadounidense más débil. Este movimiento se debió a expectativas de un RBA más agresivo (más dispuesto a subir tasas), lo que creaba un panorama favorable de tasas de interés para el AUD. El mercado estaba muy pendiente de la próxima decisión de política del RBA. Las preocupaciones de inflación del RBA en ese momento, que empujaron los rendimientos de los bonos australianos a 10 años hacia 5%, resultaron justificadas. Ahora sabemos que el CPI de media recortada (medida de inflación que elimina los cambios de precios más extremos para mostrar la tendencia real) del cuarto trimestre de 2025 marcó un persistente 3.8%, respaldando la postura vigilante del banco central. Este contexto de inflación pegajosa (inflación que baja poco y se mantiene alta) llevó al RBA a otra subida de tasas en noviembre de 2025. Del lado de EE. UU., la debilidad del dólar a inicios de 2025 se relacionó con esperanzas de desescalada geopolítica (bajar tensiones), aunque los operadores esperaban con cautela datos clave de inflación. El tema sigue vigente: el CPI subyacente (inflación sin alimentos y energía, más estable) de enero de 2026 fue 3.9%, recordando que la lucha contra la inflación continúa. Por ello, los operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo) deberían esperar volatilidad (subidas y bajadas rápidas de precio) alrededor de los próximos datos de inflación. Con el AUD/USD probando la resistencia clave de 0.7150 en ese escenario de 2025, comprar opciones call de corto plazo (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado, apostando a una subida, con vencimiento cercano) sería una estrategia lógica. Esto permite participar en una posible ruptura al alza tras la reunión del RBA, a la vez que se limita el riesgo si hay un giro dovish (más blando: menos subidas de tasas). Mirando atrás, sabemos que el par tuvo dificultades para mantener ganancias por encima de 0.7200 hasta mediados de 2025, lo que resalta el valor de usar estructuras con riesgo definido (estrategias donde la pérdida máxima está limitada). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
