AUD/USD cayó 0.36% en la sesión, pero se mantuvo por encima de 0.7000, mientras el dólar estadounidense se fortalecía de forma generalizada. El Índice Dólar (DXY) avanzó 0.28% hasta cerca de 100.00, revirtiendo el avance del miércoles en el aussie. El movimiento se dio incluso cuando el crudo repuntó: el petróleo subió más de 3% hasta 77.67 dólares tras reportes de que embarcaciones vinculadas a EE. UU., Israel y otros estados que Teherán considera hostiles podrían quedar vetadas del Estrecho de Ormuz bajo un acuerdo propuesto. Con cerca de una quinta parte de los flujos globales de petróleo implicados, el hecho se interpretó como un riesgo para el crecimiento más que como un viento de cola para una divisa ligada a materias primas.
La atención también se dirigió a los datos comerciales de China: se esperaba que las exportaciones aumentaran 22.2% interanual en julio frente a 27% previo, mientras que las importaciones se veían creciendo 27.9% frente a 36%. Se proyectaba que el superávit comercial se estrechara a 107,000 millones de dólares desde 125,620 millones. En EE. UU., el reporte de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes fue señalado como un posible catalizador para mayores ganancias del billete verde. En el plano técnico, AUD/USD se ubicaba en 0.7031, con la SMA de 100 periodos en 0.7001 como soporte y la SMA de 20 periodos en 0.7035 como resistencia; el RSI rondaba 50, con resistencia en 0.7033–0.7034 y luego en 0.7044 y 0.7049, y soporte en 0.7023 y 0.7001.
Estrategias de Trading con Derivados en un Entorno de Fortaleza del Dólar
Recomendamos a traders de derivados posicionarse ante una posible ruptura bajista por debajo del soporte clave de 0.7000 en AUD/USD en las próximas semanas. Si bien la divisa se ha sostenido por encima de la Media Móvil Simple de 100 periodos en 0.7001, un Índice Dólar fortaleciéndose cerca de 100.00 ejerce una presión significativa a la baja. La compra de opciones put de corto vencimiento con precio de ejercicio apenas por debajo de 0.7000 podría ofrecer un perfil atractivo de riesgo-retorno a medida que el mercado pone a prueba este piso estructural.
Aunque el crudo se ha disparado a 77.67 dólares por amenazas a la navegación en el Estrecho de Ormuz, este salto funciona como un impuesto al crecimiento global más que como un impulso para las exportaciones de commodities. Históricamente, el dólar australiano suele verse afectado cuando aumentan los riesgos en el transporte marítimo global, dada su alta sensibilidad a la salud del comercio internacional. Recomendamos utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para aprovechar esta ruptura de la correlación típica entre un alza del petróleo y el dólar australiano.
Riesgos Macro: Desaceleración China y Volatilidad por Nóminas
Además, el crecimiento de las exportaciones chinas se está desacelerando a 22.2%, lo que apunta a una demanda industrial más débil por parte del mayor socio comercial de Australia. Con el Banco de la Reserva de Australia manteniendo su tasa de efectivo sin cambios en 4.1% en medio de esta desaceleración regional, el potencial alcista de la divisa permanece fuertemente limitado. Sugerimos vender opciones call fuera del dinero (OTM) por encima de la resistencia de 0.7035 para capturar prima de forma constante en este entorno de consolidación.
Por último, la publicación de hoy de las Nóminas No Agrícolas de EE. UU. es el mayor factor de incertidumbre que podría impulsar al billete verde muy por encima del nivel psicológico de 100.00. Un dato sólido de empleo consolidará el dominio del dólar estadounidense, dejando al aussie presionado entre una demanda china débil y rendimientos elevados en EE. UU. Recomendamos que los traders establezcan posiciones de volatilidad larga, como straddles, para beneficiarse del fuerte rompimiento que se espera tras la publicación de los datos de hoy.
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