El AUD/USD apenas registró cambios el viernes, ya que las señales de política restrictiva (hawkish) de la Reserva Federal y del Banco de la Reserva de Australia se compensaron en términos generales, incluso mientras el dólar estadounidense cedía terreno. El par cotizaba en torno a 0,7011 en el momento de redactar estas líneas y seguía encaminado a una pérdida semanal. Ambos bancos centrales mantuvieron los tipos sin cambios a principios de semana, aunque dejaron la puerta abierta a posibles subidas más adelante este año si la inflación se mantiene persistente. Por separado, la relajación de las tensiones en Oriente Medio aportó cierto apoyo a las divisas sensibles al riesgo, si bien los mercados esperan nuevos datos para afinar las expectativas sobre la senda de la política monetaria en EEUU y Australia.

La agenda de la próxima semana incluye el Índice de Precios al Consumo de Australia y las referencias del mercado laboral, junto con el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EEUU y la lectura final del PIB del 1T. Los operadores también siguen de cerca los sondeos preliminares globales de PMI y la decisión de tipos del Banco Popular de China, dada la sensibilidad del dólar australiano a los datos chinos. En el plano técnico, el spot continúa por debajo de la línea media de Bollinger y de la media móvil simple (SMA) de 20 días, cerca de 0,7091, mientras se mantiene por encima de la SMA de 200 días en 0,6852; el RSI se sitúa en 37 frente al nivel neutral de 50, y el ADX ronda 31. La resistencia se ubica en 0,7091 y después en 0,7220, con soportes en 0,6963 y 0,6852.

Divergencia de política monetaria y la influencia de China

Vemos al AUD/USD atrapado en un rango estrecho, actualmente oscilando en torno a 0,6650. La reciente señal de la Reserva Federal de pausar las subidas de tipos se ve contrarrestada por el tono todavía restrictivo del Banco de la Reserva de Australia, debido a la persistencia de la inflación doméstica. Esta divergencia de política está conteniendo, por ahora, movimientos relevantes.

También estamos siguiendo de cerca a China, ya que los últimos datos económicos de mayo de 2026 ofrecen un panorama mixto. Un mayor dinamismo de la producción industrial, con un alza interanual del 6,2%, respalda al dólar australiano, pero un consumo débil y un Banco Popular de China prudente están limitando cualquier repunte significativo. Esto dificulta adoptar una visión direccional contundente sobre el dólar australiano basándose únicamente en China.

Perspectivas, estrategias de volatilidad y niveles técnicos

Los datos macro de la próxima semana serán determinantes, con la publicación del indicador mensual de IPC de Australia y el informe de inflación subyacente del PCE de EEUU. Estos eventos de alto impacto probablemente devolverán la volatilidad al mercado. Esperamos que el par rompa su actual rango estrecho en función de cuál de los dos países muestre una lectura de inflación más elevada.

Con referencias clave en el horizonte, consideramos que la volatilidad implícita está infravalorada. La historia muestra que la volatilidad del AUD/USD tiende a repuntar con fuerza en torno a grandes publicaciones de inflación, y no es raro ver picos del 15%-20% en las 24 horas posteriores al dato. Comprar opciones ahora, mientras son relativamente baratas, podría ser una estrategia prudente para posicionarse ante un movimiento significativo del precio.

Estamos analizando estrategias como straddles o strangles largos, que se benefician de un gran movimiento en cualquiera de las dos direcciones. Este enfoque permite aprovechar los próximos datos sin necesidad de anticipar el resultado de los informes de inflación. El objetivo es obtener beneficio del propio desplazamiento del precio, independientemente de si el par rompe al alza o a la baja.

En el plano técnico, vemos una resistencia inicial cerca de 0,6720 y un soporte en torno al nivel psicológico de 0,6600. Una ruptura por debajo de este soporte podría apuntar a la media móvil de 200 días, actualmente cerca de 0,6540. Estos niveles resultan útiles para fijar los precios de ejercicio (strikes) de la estrategia con opciones y para definir los parámetros de riesgo.

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