AUD/USD prolongó un movimiento lateral por tercera sesión, cotizando ligeramente por encima del nivel de 0,7000 durante la sesión asiática del lunes, ya que la demanda de dólar estadounidense limitó cualquier rebote. El apetito por el riesgo se debilitó tras los acontecimientos geopolíticos del fin de semana y el nuevo cierre del estrecho de Ormuz por parte de Irán, mientras que una Reserva Federal de tono hawkish ayudó al billete verde a estabilizarse después de relajarse desde un máximo no visto desde mayo de 2025. El Banco de la Reserva de Australia ha señalado la posibilidad de nuevas subidas de tipos si la inflación persiste, lo que ha contribuido a moderar la presión vendedora sobre el dólar australiano.

En el plano técnico, el AUD/USD se ha mantenido por debajo del retroceso de Fibonacci del 61,8% del tramo alcista de marzo a mayo, mientras que una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y del retroceso del 50,0% mantiene el sesgo inclinado a la baja. Los indicadores de momento siguen débiles, con el RSI cerca de 37, mientras que el MACD se sitúa ligeramente por debajo de cero. Un movimiento sostenido por debajo del 61,8% podría abrir la puerta al objetivo del 78,6% en torno a 0,6928 y a la base del anterior mínimo oscilante cerca de 0,6832, mientras que las resistencias se sitúan en 0,7055 y después cerca de 0,7085, antes de 0,7108 y 0,7173.

Perspectiva bajista y catalizadores del mercado

Consideramos que el par AUD/USD está atrapado en un rango estrecho en torno al nivel de 0,7000, pero nuestro sesgo subyacente para las próximas semanas sigue siendo bajista. El dólar estadounidense continúa mostrando fortaleza y creemos que la vía de menor resistencia para el par es a la baja. Nuestras estrategias deberían posicionarse para beneficiarse de una posible ruptura a la baja.

El tono hawkish de la Reserva Federal se ve reforzado por los datos recientes, con el índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos de la semana pasada situándose en el 3,1%, ligeramente por encima de lo previsto. Esto mantiene al dólar atractivo, especialmente en un contexto en el que los riesgos geopolíticos en torno a las acciones de Irán en el estrecho de Ormuz empujan a los operadores hacia activos refugio. Este entorno actúa como un viento en contra directo para el dólar australiano, sensible al riesgo.

El posicionamiento del mercado respalda esta visión bajista, ya que los últimos datos de la CFTC muestran que los traders no comerciales han incrementado sus posiciones netas cortas en AUD por tercera semana consecutiva. Esto sugiere que los participantes de mayor tamaño también están apostando por un dólar australiano más débil. Desde el punto de vista técnico, la incapacidad de recuperar la media móvil de 100 días cerca de 0,7085 es una señal significativa de debilidad.

No obstante, debemos reconocer los factores que limitan una caída acusada. El Banco de la Reserva de Australia se enfrenta a sus propios problemas de inflación, con los datos de inflación del 1T de 2026 en Australia mostrando una cifra persistente del 4,2%, lo que mantiene firmemente sobre la mesa la posibilidad de otra subida de tipos por parte del RBA. Esta amenaza de endurecimiento de la política monetaria está, por ahora, poniendo un suelo al dólar australiano.

Además, estamos viendo cierto apoyo por parte de precios clave de materias primas, cruciales para la economía australiana. Los futuros del mineral de hierro, por ejemplo, se han estabilizado y rebotaron desde el nivel de 105 dólares por tonelada la semana pasada, en medio de nuevas conversaciones sobre estímulos en Pekín. Este respaldo fundamental procedente del mayor socio comercial de Australia explica por qué al par le ha costado romper a la baja de forma concluyente.

Estrategias de trading y gestión del riesgo

Teniendo en cuenta este tira y afloja, estamos valorando comprar opciones put con un precio de ejercicio por debajo del soporte inmediato de 0,6980. Esta estrategia nos proporciona exposición a la baja al tiempo que define nuestro riesgo máximo, algo importante si las noticias sobre estímulos en China provocan un repunte inesperado. Históricamente, la zona por debajo de 0,6950 ha atraído compradores, lo que hace que las opciones sean una forma prudente de participar.

Para un enfoque más matizado, un bear put spread podría ser una estrategia eficaz durante las próximas semanas. Comprando una opción put en torno a 0,7000 y, simultáneamente, vendiendo una put con un strike inferior, como 0,6900, podemos reducir el coste total de la operación. Es una estrategia adecuada si anticipamos un descenso gradual hacia el objetivo de 0,6928 en lugar de un desplome abrupto.

Alternativamente, si creemos que la consolidación actual persistirá, la venta de un strangle fuera del dinero podría ser una opción viable. Esto implica vender una opción call con un precio de ejercicio por encima de la resistencia de 0,7100 y una opción put con un strike por debajo del soporte de 0,6950. Esta estrategia se beneficiaría del paso del tiempo (time decay) siempre que el AUD/USD permanezca encajonado dentro de este rango más amplio.

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