AUD/USD subió desde apenas por debajo de 0.7000 hasta rozar 0.7050 el martes, antes de revertir y terminar de nuevo cerca de 0.7000, prácticamente sin cambios. La acción del precio volvió a fracasar en la EMA de 50 días descendente, ubicada apenas por encima de 0.7000. La geopolítica y las tasas enviaron señales mixtas: la actividad de ataques contra Irán se extendió a una décima noche, mientras que el crudo cotizó al alza, un telón de fondo que puede alimentar la inflación en Australia y mantener vigente el sesgo de endurecimiento del Banco de la Reserva de Australia. La tasa de efectivo se sitúa en 4.35% tras tres alzas este año, y la pausa de junio dejó nuevas subidas sobre la mesa, con una mayoría de economistas aún esperando un movimiento adicional en la reunión del 11 de agosto.
Del lado estadounidense, los mercados tenían totalmente descontada una subida de la Reserva Federal para diciembre, y cerca de dos tercios de probabilidad para mediados de septiembre, mientras que USD/JPY superó 163.00 por primera vez desde 1986; un indicador semanal de contratación se desaceleró por cuarta semana, pero tuvo poco impacto. Las materias primas ofrecieron apoyo limitado, con el mineral de hierro estancado por debajo de US$100 por tonelada, y las acciones arancelarias añadieron fricción después de que Washington anunciara una nueva ronda de 50% contra bienes canadienses. La atención se dirige al informe de fuerza laboral de Australia a las 01:30 GMT, donde el consenso apunta a 15K empleos frente a 40.3K, desempleo en 4.4% y participación en 66.7%, seguido por los PMIs preliminares de julio a las 23:00 GMT, rondando apenas por encima de 50.0; el próximo miércoles llegan el IPC de junio y la decisión de la Fed a las 18:00 GMT. Los niveles clave incluyen resistencia en la EMA de 50 días, luego 0.7100, soporte en 0.6950 y la EMA de 200 días cerca de 0.6900, con solo un cierre diario por encima de 0.7050 cambiando el sesgo bajista indicado.
Estrategias de trading con derivados y posicionamiento de mercado
Recomendamos que los traders de derivados se preparen para oscilaciones repentinas, pero eviten perseguir rupturas mientras el AUD/USD permanezca atascado cerca del nivel 0.7000. El fracaso reiterado de la divisa para romper por encima de su Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en descenso sugiere que existe un techo importante firmemente establecido. En lo táctico, favorecemos vender opciones call o establecer posiciones cortas cerca de 0.7050, manteniendo controles de riesgo estrictos apenas por encima de 0.7100.
Presiones de materias primas y configuraciones de trading impulsadas por eventos
Las presiones fundamentales del mercado de materias primas continúan reforzando nuestra perspectiva bajista para el aussie. Los inventarios portuarios de mineral de hierro en China se han mantenido en niveles persistentemente altos, cerca de 150 millones de toneladas, presionando los precios por debajo del umbral clave de US$100 y limitando los términos de intercambio de Australia. Aconsejamos comprar opciones put de corto vencimiento para beneficiarse de una posible caída hacia el soporte inmediato de 0.6950.
Los próximos datos de empleo del jueves son el primer gran catalizador que podría romper este estancamiento del mercado. Un dato débil de empleo que no alcance la previsión consensuada de 15K probablemente acelerará un movimiento hacia el soporte de la media móvil de 200 días cerca de 0.6900. Para operar este evento, sugerimos utilizar spreads ratio con puts para reducir el costo de prima inicial, mientras se posiciona para una ruptura a la baja.
La prueba definitiva llega el próximo miércoles, cuando los datos de inflación de junio en Australia y la decisión de tasas de la Reserva Federal se publiquen con pocas horas de diferencia. Este inusual “doble cartel” está destinado a detonar una volatilidad intensa, haciendo que las apuestas direccionales simples queden muy expuestas a reversiones bruscas. Creemos que la jugada más segura para traders de derivados es comprar volatilidad mediante straddles antes del 29 de julio, lo que permitiría beneficiarse independientemente de hacia dónde termine rompiendo el mercado.
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