AUD/USD se mantenía cerca de 0,7070 el miércoles, en términos generales estable, mientras el dólar australiano encontraba apoyo en una mejora del apetito por el riesgo tras nuevos avances en el conflicto entre EE. UU. e Irán. El cambio de tono llegó después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, respaldara un marco de alto el fuego con Irán, afirmando que el Estrecho de Ormuz había reabierto, aunque advirtió de que los bombardeos podrían reanudarse si Teherán “se porta mal”. Datos de transporte marítimo mostraron a varios petroleros iraníes cruzando el Estrecho tras el acuerdo marco, alimentando las expectativas de que el suministro de Oriente Medio podría volver al mercado y presionando a la baja los precios de la energía, si bien la incertidumbre sigue siendo elevada.
La atención también se dirigió a la decisión de junio de la Reserva Federal. El mercado descuenta que los tipos se mantendrán en un rango del 3,50%–3,75% en la primera reunión presidida por Kevin Warsh, mientras los responsables de política monetaria sopesan el alivio de las presiones inflacionistas vinculadas al petróleo frente a una inflación general aún elevada y una actividad en EE. UU. resistente. En el gráfico de cuatro horas, el par cotizaba por encima de la SMA de 20 periodos en 0,7064 pero por debajo de la SMA de 100 periodos en 0,7101, con el RSI en torno a 55. La resistencia se situaba cerca de 0,7074 y después en 0,7101, mientras que el soporte se veía en 0,7065, junto con 0,7064, 0,7058 y 0,7054.
Apoyo al dólar australiano por las materias primas y la relación con China
Estamos observando al par AUD/USD cotizando con un tono neutral en torno a 0,6650. El dólar australiano está recibiendo cierto apoyo por una relajación de las tensiones comerciales con China. Las recientes conversaciones diplomáticas han impulsado el apetito por el riesgo, lo que suele beneficiar al aussie.
Esta mejora del ánimo se ve reforzada por un repunte en los precios de materias primas clave. Los futuros del mineral de hierro, un motor crucial para la economía australiana, han vuelto a subir hasta los 115 dólares por tonelada esta semana tras el desplome de mayo. Esta fortaleza en la principal exportación de Australia aporta un sólido argumento fundamental para la resiliencia de la divisa.
Incertidumbre de política y estrategias de trading de volatilidad
No obstante, mantenemos la cautela ante la próxima decisión de política de la Reserva Federal la semana que viene. Aunque se espera mayoritariamente que la Fed mantenga sin cambios su tipo de referencia en el 4,25%-4,50%, cualquier mensaje inesperadamente hawkish podría fortalecer al dólar estadounidense y limitar las subidas del par. Esto contrasta con el Banco de la Reserva de Australia, que parece claramente en pausa con su tipo cash en el 3,85%, lo que genera un diferencial de tipos favorable al dólar estadounidense.
Desde el punto de vista técnico, vemos al AUD/USD manteniendo un sesgo alcista prudente por encima de su media móvil de 20 días cerca de 0,6625. La resistencia inmediata se sitúa en el máximo reciente de 0,6680, y sería necesaria una ruptura para desafiar la media de 100 días, más relevante, en 0,6710. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mueve en torno a 52, lo que sugiere un impulso estable más que agresivo.
Dado este telón de fondo mixto, consideramos que vender volatilidad a corto plazo podría ser una estrategia viable. La volatilidad implícita de las opciones a un mes sobre AUD/USD ha caído a un mínimo de tres meses del 8,2%, lo que sugiere que el mercado espera que el par permanezca acotado en un rango. Por ello, valoramos estrategias como los iron condors con strikes fijados fuera del rango 0,6600–0,6710 para captar prima ante esta esperada falta de movimiento.
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