El AUD/USD se fortaleció hasta alrededor de 0,7075 en las primeras operaciones asiáticas del lunes, a medida que mejoró el apetito por el riesgo tras informaciones de que EEUU e Irán acordaron un pacto de paz para poner fin a su guerra de casi cuatro meses. Bloomberg indicó que Washington y Teherán alcanzaron un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz, mientras que ambas partes declararon un fin inmediato y permanente de las operaciones militares en todos los frentes, incluido Líbano. El foco se desplaza ahora a la decisión de tipos del Banco de la Reserva de Australia (RBA), prevista para el martes.
El Consejo de Seguridad Nacional de Irán confirmó un acuerdo de alto el fuego con EEUU y señaló que las conversaciones finales sobre un pacto más amplio comenzarán una vez que se cumplan los compromisos de un memorando de entendimiento. Funcionarios iraníes afirmaron que el bloqueo marítimo terminaría de forma inmediata y total, y la agencia Mehr informó de que el bloqueo naval estadounidense se levantaría por completo en un plazo de 30 días, con la reapertura del Estrecho de Ormuz dentro de 30 días bajo disposiciones iraníes. Los mercados se posicionan para que el RBA mantenga sin cambios su tipo de referencia por primera vez este año, después de que los mercados monetarios recortaran las expectativas de nuevas subidas.
Impacto de los acontecimientos geopolíticos en el AUD/USD
Estamos viendo un movimiento clásico de “risk-on” con el acuerdo de paz entre EEUU e Irán, lo que debería impulsar al alza el AUD/USD en el muy corto plazo. La fuerte caída de la volatilidad esperada del mercado, previsiblemente reflejada en un descenso del VIX desde los máximos recientes, hace atractiva la compra de opciones call sobre el cruce. Esta estrategia nos permite capturar el potencial alcista derivado del sentimiento positivo, delimitando al mismo tiempo el riesgo.
La reapertura del Estrecho de Ormuz, un canal vital por el que transita aproximadamente el 20% del suministro diario mundial de petróleo, es el factor más crítico. Esperamos que el Brent caiga con fuerza, posiblemente de vuelta hacia el rango de 80-90 dólares por barril observado antes de que comenzara el conflicto. Unos costes energéticos más bajos aliviarán los temores de inflación global y respaldarán a divisas sensibles al crecimiento como el AUD.
Decisión del RBA y estrategia de trading
Sin embargo, debemos ser cautos antes de la decisión del Banco de la Reserva de Australia de este martes. Aunque la inflación australiana se ha moderado, las últimas cifras trimestrales de la Oficina Australiana de Estadística mostraron que sigue siendo persistente en el 3,6%, muy por encima del objetivo del RBA. Una pausa dovish, que los mercados empiezan a descontar, podría poner un techo inmediato al rally del aussie en torno al nivel de 0,7100.
Dado este escenario, nuestra estrategia debería centrarse en el muy corto plazo. Estamos mirando opciones call semanales sobre el AUD/USD para capitalizar el flujo de noticias geopolíticas positivas de cara a la reunión del RBA. Si el comunicado de la gobernadora Bullock confirma que la pausa es temporal y mantiene un sesgo hawkish, el AUD podría romper al alza; de lo contrario, buscaremos cerrar nuestras posiciones.
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