AUD/USD cayó 0,30% el viernes hasta cerca de 0,7170, tras haber tocado previamente 0,7206, su nivel más alto desde mediados de mayo, a medida que el dólar estadounidense encontró nueva demanda luego de comentarios hawkish del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Reafirmó que la estabilidad de precios sigue siendo la prioridad del banco central y señaló que los responsables de política necesitan confianza en que la inflación subyacente se está moviendo hacia el objetivo, manteniendo la meta del 2% para el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE). Las expectativas de tasas cambiaron rápidamente: la herramienta CME FedWatch mostró una probabilidad cercana al 60% de un alza en septiembre, frente a alrededor del 36% antes del discurso, lo que pesó sobre el par.
El dólar australiano recibió cierto apoyo del Boletín del Banco de la Reserva de Australia, que indicó que los precios al consumidor se han mantenido por encima de su objetivo de 2%-3% durante gran parte del período posterior a la pandemia, reforzando las expectativas de un cuarto incremento de tasas antes de fin de año. Los datos de inflación fueron mixtos: el IPC se moderó a 3,5% interanual en julio desde 3,8% en junio, aunque se mantuvo por encima del consenso de 3,2%, mientras que el IPC recortado (Trimmed Mean) se sostuvo en 3,6% frente a un 3,5% esperado. En los gráficos, AUD/USD se negociaba en 0,7166, por encima de las SMA de 100 y 200 períodos en 0,7108 y 0,7053; el RSI se enfrió hacia 46, con soporte en 0,7135 y resistencia en 0,7206.
Perspectiva de Estrategia: Posicionamiento para fortaleza del USD y volatilidad
Recomendamos que los traders de derivados se posicionen para una mayor volatilidad y un billete verde más fuerte en las próximas semanas. Tras la advertencia hawkish del presidente de la Fed, Kevin Warsh, de que la inflación sigue siendo una amenaza principal, la probabilidad de un aumento de tasas en EE. UU. en septiembre se disparó a 60%. Este giro ya está atrayendo capital de regreso a los activos estadounidenses, impulsando al alza los rendimientos de los Treasuries de corto plazo y ejerciendo presión inmediata sobre el par AUD/USD.
No obstante, debemos equilibrar esta fortaleza del USD con la persistencia de la inflación en Australia, que se ubicó en 3,5% en julio frente al 3,2% que esperaba el mercado. Dado que se anticipa ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia realice otra suba de tasas antes de fin de año, el dólar australiano todavía cuenta con un sólido piso fundamental. Para aprovechar este tira y afloja de políticas, favorecemos estrategias de venta de volatilidad como short straddles o iron condors, apuntando al rango de negociación ya establecido.
Niveles técnicos y configuración operativa
Desde el punto de vista técnico, debemos vigilar la zona clave de soporte entre 0,7108 y 0,7117, que coincide con la media móvil simple de 100 períodos y una línea de tendencia ascendente. Si el par cae hacia esa región, sugerimos comprar opciones call de AUD/USD de corto plazo para capturar posibles rebotes. Por el contrario, podemos considerar establecer posiciones cortas defensivas si el par tiene dificultades para romper la fuerte resistencia en 0,7206.
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