AUD/USD avanzó el viernes tras una caída temprana a 0.7173 a raíz de un sólido informe de empleo en EE. UU., y luego rebotó a medida que el dólar estadounidense no logró extender sus ganancias iniciales. El par se negociaba cerca de 0.7206, próximo a niveles vistos por última vez el 15 de mayo, incluso cuando los datos reforzaron las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal en la reunión del 15-16 de septiembre. Las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 162K en agosto frente a previsiones de 56K, mientras que julio fue revisado a un avance de 21K desde una caída de 23K previamente informada, y la Tasa de Desempleo se mantuvo en 4.1%.
El rebote del dólar tras los datos se desvaneció, con el Índice del Dólar (DXY) alrededor de 99.10 tras tocar 99.36. La ponderación implícita que sigue la herramienta CME FedWatch sugiere cerca de un 60% de probabilidad de alza, desde el 50% previo a la publicación, mientras la atención se desplaza al IPC y el IPP de EE. UU. de la próxima semana en busca de dirección. En Australia, el soporte para la divisa ha estado respaldado por el sesgo hawkish del RBA, junto con una inflación por encima de su rango objetivo de 2%-3% y un crecimiento resiliente en el segundo trimestre; la próxima semana se publica el indicador de Expectativas de Inflación del Consumidor de septiembre, con los datos de inflación y comercio de China también en el foco.
Estrategias con Opciones para AUD/USD
Recomendamos que los operadores de derivados construyan exposición larga en el par AUD/USD mediante opciones call de corto vencimiento para capturar su actual impulso alcista hacia la resistencia de 0.7250. A pesar de que un sólido informe de empleo en EE. UU. elevó al 60% las expectativas de un alza de tasas en septiembre, la incapacidad del billete verde para sostener las ganancias sugiere debilidad subyacente. Esta persistente fortaleza del dólar australiano está respaldada por el sesgo hawkish del Banco de la Reserva de Australia, mientras la inflación interna continúa obstinadamente por encima del objetivo del 2%.
De cara a las publicaciones de IPC e IPP de EE. UU. de la próxima semana, sugerimos implementar estrategias de straddle largo para beneficiarse de la volatilidad pronunciada esperada. Los datos históricos muestran que las sorpresas de inflación en EE. UU. con frecuencia mueven el par AUD/USD en más de 80 a 100 pips en los días de publicación. Comprar opciones call y put con vencimiento posterior a la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre protegerá los portafolios frente a cambios de política más agresivos.
Datos de China y Consideraciones de Gestión de Riesgo
También debemos monitorear de cerca los próximos datos de comercio e inflación de China, dado que las exportaciones de Australia hacia China recientemente superaron los US$170.000 millones anuales, influyendo de forma determinante en la valuación del dólar australiano. Cualquier sorpresa económica positiva desde Pekín probablemente potenciará el AUD/USD, lo que vuelve atractivas a las opciones barrera de corto plazo como una jugada de alto rendimiento. En sentido contrario, debemos mantener límites disciplinados de gestión de riesgos para cubrirnos ante una eventual caída súbita de los precios de las materias primas, impulsada por tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
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