AUD/USD ha recuperado algunos pips desde un mínimo de más de una semana, pero le cuesta ganar tracción y se mantiene en torno al nivel psicológico de 0,7000. El dólar estadounidense ha repuntado hasta un nuevo máximo desde mayo de 2025, apoyado por la incertidumbre en torno a la próxima ronda de negociaciones entre EE. UU. e Irán y por un sesgo más hawkish de la Reserva Federal. El Banco de la Reserva de Australia ha señalado que nuevas subidas de tipos siguen siendo posibles si la inflación persiste, lo que ha ayudado a limitar la presión sobre el dólar australiano.

Desde el punto de vista técnico, el par se ha sostenido por debajo del retroceso de Fibonacci del 61,8% del avance de marzo a mayo; sin embargo, la ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y del retroceso del 50% mantiene el sesgo negativo. El MACD se sitúa ligeramente por debajo de cero y plano, mientras que el RSI ronda 37, lo que apunta a presión bajista más que a condiciones de sobreventa. Un movimiento sostenido por debajo del 61,8% en torno a 0,7000 dejaría a la vista el retroceso del 78,6% cerca de 0,6926, antes del soporte en 0,6832; la resistencia se sitúa en 0,7051, y después en 0,7085 y 0,7103, con niveles adicionales al alza en 0,7167 y 0,7271.

Factores impulsores de la acción del precio en AUD/USD

Consideramos precaria la posición del AUD/USD en torno a la cota de 0,7000. La abrumadora fortaleza del dólar estadounidense, que se mantiene cerca de sus niveles más altos desde mayo de 2025, sigue marcando el rumbo del mercado. Este movimiento está impulsado por la clara intención de la Reserva Federal de mantener una política restrictiva.

Los datos recientes respaldan esta fortaleza del dólar: la última lectura del PCE subyacente de EE. UU. muestra que la inflación sigue en el 2,9%, muy por encima del objetivo de la Fed. Esto refuerza nuestra tesis de que los recortes de tipos no son inminentes, aportando un sólido fundamento a favor del atractivo del dólar. El mercado ha descontado prácticamente cualquier posibilidad de un recorte en el próximo trimestre.

En el otro lado, la economía australiana se enfrenta a vientos en contra por la desaceleración de la producción industrial en China, que ha suavizado la demanda de exportaciones clave de materias primas. Aunque la inflación de Australia se mantuvo pegajosa en el 3,8% el trimestre pasado, esto puede no ser suficiente para provocar un giro hawkish del RBA en un contexto de incertidumbre global. Esta divergencia de política entre una Fed hawkish y un RBA más prudente es el tema central.

Estrategias con opciones y perspectiva de trading

Dada la debilidad técnica y unos fundamentales bajistas, nos planteamos comprar opciones put con precios de ejercicio por debajo de 0,7000. Estas posiciones están diseñadas para beneficiarse de un movimiento a la baja hacia el siguiente gran nivel de soporte identificado cerca de 0,6926. La configuración técnica sugiere que cualquier repunte será de corta duración y se encontrará con presión vendedora.

Para quienes quieran gestionar el riesgo, un bear put spread podría ser una estrategia más adecuada. Este enfoque delimita nuestra pérdida máxima, al tiempo que nos permite capitalizar un descenso moderado del par. Es particularmente eficaz dada la actual falta de un impulso bajista contundente, lo que sugiere que es más probable un goteo a la baja que un desplome brusco.

Consideramos que cualquier rebote hacia la zona de resistencia de 0,7051 a 0,7085 es una oportunidad idónea para entrar o añadir posiciones con sesgo corto. Esta zona representa una confluencia de niveles técnicos clave, incluida la media móvil de 100 días. Para que revaluemos este posicionamiento bajista sería necesaria una ruptura clara y una consolidación por encima de 0,7100.

Esta dinámica de mercado recuerda al ciclo 2014-2016, cuando el endurecimiento de la Fed provocó un periodo prolongado de presión bajista sobre divisas ligadas a materias primas como el dólar australiano. La historia sugiere que, mientras exista esta brecha de política monetaria, la trayectoria de menor resistencia para el AUD/USD seguirá siendo a la baja. Estaremos muy atentos a las próximas comunicaciones de los bancos centrales en busca de cualquier cambio de tono.

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