AUD/USD cayó hasta un mínimo de sesión justo por debajo de 0,7000 tras la decisión de la Reserva Federal de junio, después de haberse mantenido por encima de 0,7050 con anterioridad. El par retrocedió cerca de 80 pips a medida que las proyecciones actualizadas de la Fed cambiaban las expectativas, con la senda de política de 2026 pasando de anticipar recortes a descontar subidas y con el mercado adelantando el endurecimiento, incluida una primera subida tan pronto como en septiembre.
El Comité Federal de Mercado Abierto mantuvo el rango objetivo en el 3,50%–3,75% por unanimidad (12–0), frente al 8–4 de abril, y eliminó cualquier sesgo hacia la relajación en su comunicado. El Resumen de Proyecciones Económicas elevó la mediana del tipo de los fondos federales para 2026 hasta alrededor del 3,8% desde el 3,4% de marzo, junto con una previsión de inflación PCE para 2026 del 3,6% frente al 2,7%. La herramienta CME FedWatch apunta a un movimiento de 25 puntos básicos en septiembre como el escenario individual más probable, seguido de una segunda subida en enero, cuando el mercado ve dos subidas como el resultado más probable. Con calendarios de EE. UU. y Australia ligeros, 0,7050 se ha convertido en resistencia, mientras que 0,7000 es el soporte inmediato con 0,6950 por debajo.
Sorpresa hawkish de la Fed: cambia el sesgo y las estrategias de trading
La sorpresa hawkish de la Reserva Federal ha cambiado por completo el panorama para el dólar australiano. Dada la ruptura nítida por debajo de 0,7050 y la nueva expectativa de subidas de tipos por parte de la Fed, creemos que el camino de menor resistencia para el AUD/USD es a la baja. A partir de ahora, conviene tratar cualquier rebote hacia la zona de 0,7050 como una oportunidad para iniciar o ampliar posiciones bajistas.
Para las próximas semanas, vemos valor en comprar opciones put sobre AUD/USD con vencimientos a finales de julio o en agosto. El índice de volatilidad del dólar australiano de CBOE (AXY) ya ha repuntado desde cerca del 8% hasta por encima del 12% en el último día, y esperamos que se mantenga elevado, lo que hace atractivas las posiciones largas de volatilidad. Asegurar puts con precios de ejercicio en 0,7000 o por debajo ofrece una vía clara para beneficiarse del impulso bajista.
La venta de spreads de calls fuera del dinero es otra estrategia que estamos aplicando para aprovechar la situación. Vendiendo una call en 0,7050 y comprando otra en 0,7100, podemos captar prima gracias al aumento de la volatilidad a la vez que acotamos el riesgo. Esta posición obtiene beneficio siempre que el dólar australiano se mantenga por debajo del nuevo nivel de resistencia.
Divergencia de política, posicionamiento e implicaciones de mercado
La divergencia de política entre bancos centrales es ahora un motor potente que respalda nuestra tesis. Mientras la Fed está señalizando subidas, el Banco de la Reserva de Australia mantiene su tipo de caja en el 3,10% y no ha mostrado urgencia por endurecer más la política. Este diferencial de tipos, cada vez más amplio, debería seguir presionando al AUD/USD.
Los últimos informes de Commitment of Traders muestran que los grandes especuladores no estaban agresivamente cortos de dólar australiano de cara a esta reunión. Esto sugiere que hay mucho capital al margen que aún puede alimentar una tendencia bajista de mayor envergadura conforme el mercado se reposiciona para un dólar estadounidense más fuerte. Históricamente, cuando se produce un giro de la Fed tan potente con un posicionamiento neutral, la tendencia resultante puede prolongarse durante meses.
La intención del nuevo presidente de la Fed de reducir el forward guidance añade una capa de incertidumbre que favorece mantener posiciones de cobertura. Al recibir menos señales del banco central, cabe esperar reacciones más bruscas a los datos macro en adelante. Este entorno hace que mantener opciones sea una forma prudente de gestionar el riesgo y aprovechar las oscilaciones de precio previstas.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
