El AUD/USD volvió a deslizarse hacia la zona media de 0,7100 el viernes, sin lograr prolongar el rebote desde niveles por debajo de 0,7100 tras un renovado repunte de la demanda de dólares estadounidenses. El movimiento se produjo mientras los mercados ponderaban informaciones sobre un posible acuerdo de paz entre EEUU e Irán frente a las dudas sobre el alto el fuego, al tiempo que la inflación de EEUU se aceleró al ritmo más rápido en tres años, reforzando las expectativas de una política más restrictiva por parte de la Reserva Federal. A su vez, la menor probabilidad descontada de una subida de tipos en junio por parte del Banco de la Reserva de Australia presionó al dólar australiano.
En el plano técnico, el par sigue limitado tras caer por debajo de la zona de 0,7180-0,7185, donde la media móvil simple de 100 periodos en el gráfico de cuatro horas converge con el retroceso de Fibonacci del 23,6% del tramo alcista marzo-mayo. El impulso es moderadamente favorable, con el RSI cerca de 53 y la línea MACD ligeramente en positivo, pero sería necesaria una ruptura sostenida al alza para apuntar a 0,7279, el máximo de cuatro años marcado a principios de este mes. El soporte se sitúa en 0,7109, y después en 0,7056 y 0,7003; una ruptura por debajo de ahí dejaría al descubierto 0,6928 y el mínimo del ciclo en torno a 0,6833.
Catalizadores y fundamentales
Estamos viendo al AUD/USD con dificultades para ganar tracción, moviéndose lateralmente en torno a la cota de 0,7150 a medida que nos acercamos a junio. El principal motor sigue siendo la fortaleza del dólar estadounidense, que está dificultando que el par consolide cualquier recuperación. Esto confirma la presión bajista que venimos siguiendo.
Los datos de inflación subyacente PCE de EEUU de abril publicados esta mañana salieron ligeramente por encima de lo esperado, en el 2,9% interanual. Esto ha afianzado las expectativas del mercado de una nueva subida de tipos de la Reserva Federal para julio, manteniendo al dólar bien respaldado. En consecuencia, el diferencial de tipos continúa favoreciendo al billete verde frente al aussie.
En Australia, las recientes cifras débiles de ventas minoristas han enfriado las expectativas de una subida de tipos en junio por parte del Banco de la Reserva de Australia. El mercado descuenta ahora una pausa prolongada, lo que pesa con fuerza sobre el dólar australiano. Esta divergencia de política monetaria entre el RBA y la Fed es un tema clave para nuestra estrategia de trading.
Sumando presión, el último PMI manufacturero de China apenas se mantuvo en zona expansiva, lo que apunta a una demanda más débil por parte del principal socio comercial de Australia. También hemos visto cómo el precio del mineral de hierro caía hacia los 112 dólares por tonelada, un descenso significativo frente a los máximos recientes. Estos factores externos añaden más vientos en contra para el dólar australiano.
Estrategia técnica y gestión del riesgo
Desde un punto de vista técnico, identificamos una resistencia relevante en 0,7185 y no estamos convencidos de que el par tenga el impulso necesario para superarla. Dado el telón de fondo fundamental, estamos considerando comprar opciones put con un strike por debajo de 0,7100 para posicionarnos ante una posible caída hacia el soporte de 0,7050. Esta estrategia permite aprovechar los movimientos a la baja, al tiempo que delimita el riesgo.
No obstante, debemos mantener la cautela, ya que el par ha encontrado de forma recurrente interés comprador cerca del soporte de 0,7109. Una ruptura sostenida por encima de la resistencia de 0,7185 invalidaría nuestro sesgo bajista y podría señalar un short squeeze. Por ello, nuestras posiciones llevarán stop-loss ajustados justo por encima de esa zona crítica.
Empiece a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
