Cronograma de la Sección 301 y continuidad de aranceles
Los aranceles de la Sección 122 duran 150 días y deben terminar el 27 de julio, a menos que el Congreso los prorrogue, algo que se considera poco probable. Las investigaciones de la Sección 301 están programadas para terminar antes del 27 de julio. El calendario sugiere que el nuevo proceso de la Sección 301 busca sustituir los aranceles actuales de la Sección 122 y evitar un vacío cuando termine el límite de 150 días. Esto apunta a que seguirán existiendo aranceles de alguna forma y a que continuará la incertidumbre en la política comercial, lo que puede aumentar la inestabilidad en el tipo de cambio (movimientos bruscos en el valor de una moneda frente a otra) hacia mitad de año. El texto señala que se produjo con una herramienta de IA (inteligencia artificial, software que genera texto de forma automática) y fue revisado por un editor. Parece que el gobierno de EE. UU. quiere mantener los aranceles sustituyendo los anteriores antes de que caduquen el 27 de julio. Esto implica más incertidumbre y es probable que los mercados de divisas (compra y venta de monedas) se muevan con más altibajos hacia la mitad del año. El resultado de estas investigaciones parece decidido; la cuestión no es *si* seguirán los aranceles, sino *cómo*.Inestabilidad de trading alrededor del límite de julio
Con este calendario, conviene considerar comprar volatilidad (una forma de apostar o cubrirse ante movimientos grandes del precio) en pares de divisas sensibles a noticias comerciales, como el dólar estadounidense frente al yuan chino (USD/CNH). A medida que se acerque julio, la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “descuenta” en el precio de las opciones) en opciones de estos pares probablemente suba desde sus niveles actuales. Esto permite posicionarse para un movimiento grande del precio, sin importar la dirección. Datos recientes apoyan esta idea: el índice de volatilidad del yuan de CBOE (VXCNH) está cerca de mínimos de varios meses alrededor de 6,2, muy por debajo de los picos por encima de 9,5 vistos en disputas comerciales similares a inicios de 2025. Además, las últimas cifras comerciales publicadas la semana pasada mostraron que el déficit comercial de EE. UU. (cuando un país importa más de lo que exporta) con los países objetivo aumentó de forma inesperada un 4% el último trimestre, lo que añade presión política. Esto sugiere que el mercado aún no incluye del todo el riesgo de nuevas tensiones comerciales. Mirando atrás desde 2025, recordamos cómo los anuncios repentinos de aranceles entre 2018 y 2019 provocaron movimientos fuertes y sostenidos en el yuan. Esos hechos enseñaron que las reacciones iniciales pueden ser intensas cuando los operadores reajustan carteras completas (conjunto de inversiones). La historia sugiere un patrón similar de más titulares y reacciones del mercado en el segundo trimestre. Esta incertidumbre probablemente afectará también a monedas “proxy” (monedas que suelen moverse como reflejo del comercio mundial), sensibles al ánimo global sobre el comercio. Conviene vigilar el dólar australiano y el won surcoreano, ya que suelen reaccionar con fuerza a cambios en la relación comercial entre EE. UU. y China. Usar derivados (contratos financieros cuyo valor depende de otro activo, como una moneda), para cubrir riesgo o especular, puede ser una estrategia secundaria útil. Un enfoque sencillo sería comprar “strangles” (estrategia con opciones que gana si el precio se mueve mucho) de vencimiento largo en USD/CNH que expiren después del plazo de finales de julio. Esto implica comprar una opción de compra y una opción de venta, ambas fuera del dinero (con un precio de ejercicio que aún no resulta rentable), y se gana si el tipo de cambio se mueve de forma significativa en cualquier dirección. Con la volatilidad actual baja, estas opciones son relativamente baratas. El enfoque actual del mercado en las tensiones en el Golfo crea una oportunidad para posicionarse antes que otros. La clave es actuar en las próximas semanas, antes de que el tema de los aranceles sea el centro de atención y suba el coste de cubrirse o especular con esta volatilidad. El 27 de julio funciona como un detonante claro (fecha que puede provocar movimientos) para el calendario de trading.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
