El análisis de Elliott Wave (teoría de ondas de Elliott: un método que intenta describir los movimientos del mercado en “ondas” repetitivas) a corto plazo dice que el repunte hasta 7002.28 el 28 de enero de 2026 completó la onda 1. Luego, una onda correctiva 2 (movimiento de retroceso en contra de la tendencia) terminó cerca de 6712, después del movimiento desde el mínimo del 21 de noviembre de 2025. Desde el máximo de la onda 1, la onda ((w)) cayó a 6780.13, luego la onda ((x)) subió a 6993.48. Después, la onda ((y)) bajó a 6712.08, formando una corrección “doble tres” (un patrón correctivo compuesto por dos correcciones unidas por un rebote intermedio).

Zona de soporte y alineación con Fibonacci

El mínimo de 6712.08 coincide con una extensión de Fibonacci (herramienta que usa proporciones matemáticas para estimar posibles zonas de precio) del 100% al 161.8% de la onda ((w)), con el rango estimado en 6629–6768. Esta zona se considera un área de soporte (zona donde suele aparecer demanda y el precio tiende a dejar de caer). Tras el retroceso, el índice giró al alza en la onda 3. Se necesita una ruptura por encima de 7002.28 para confirmar que la corrección más amplia terminó; de lo contrario, podría seguir una corrección más grande. La visión se mantiene positiva mientras se sostenga el nivel clave (pivote: nivel técnico que actúa como referencia) de 6712.08. Según la acción reciente del precio, el S&P 500 probablemente completó su onda correctiva hasta 6712. Este nivel funcionó como soporte importante y el mercado ahora podría iniciar una tercera onda al alza. Esto sugiere pasar de una postura defensiva a una postura alcista con cautela en las próximas semanas.

Ejecución de la operación y controles de riesgo

Para aprovechar esta posible subida, se puede considerar comprar opciones call “cerca del dinero” (near-the-money: con un precio de ejercicio cercano al precio actual) o usar “bull call spreads” (estrategia con opciones que compra una call y vende otra call a un precio de ejercicio más alto para reducir el costo). El objetivo inicial es volver hacia, y luego superar, el máximo del 28 de enero en 7002.28. Esta estrategia permite participar en el repunte con riesgo máximo definido (la pérdida máxima está limitada al costo neto de la estrategia), algo importante dado que el movimiento del mercado podría estar avanzado. Esta perspectiva técnica está respaldada por datos económicos recientes que han reducido temores del mercado. El informe de empleo de febrero mostró una creación de 195,000 empleos, sólida pero no excesiva para la inflación. Además, el último dato del IPC (Índice de Precios al Consumidor: medida de inflación) fue 2.8%, manteniendo la tendencia de desinflación (cuando la inflación sigue existiendo, pero aumenta a un ritmo menor) y dando margen a la Reserva Federal para mantener la calma. En cuanto a expectativas del mercado, los futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura, usados para estimar probabilidades) asignan más de 90% de probabilidad a que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de este mes. Esta estabilidad sigue a una temporada de resultados del 4T de 2025 (cuarto trimestre) mejor de lo temido, donde más de 75% de las empresas superaron sus estimaciones de ganancias. Estos factores fundamentales (datos económicos y resultados empresariales) apoyan el repunte técnico esperado. La gestión estricta del riesgo es clave, y el nivel central para la tesis alcista es el pivote en 6712.08. Una caída clara por debajo de ese punto invalidaría el escenario alcista inmediato y sugeriría que la corrección se profundiza. Si ocurre, se cerrarían rápidamente las operaciones alcistas y se podrían abrir posiciones con opciones put (opciones de venta: ganan valor si el precio cae) para cubrirse (protegerse) ante nuevas caídas. La confirmación principal de un repunte más fuerte será una ruptura clara por encima del máximo de 7002.28. Ese nivel puede usarse como gatillo para aumentar posiciones largas en derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones o futuros) con más confianza. Mientras no ocurra esa ruptura, las posiciones deben ser tácticas y de tamaño moderado.

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