Estados Unidos ha finalizado un acuerdo comercial con Japón, lo que ha generado un ambiente optimista en el mercado. Japón invertirá $550 mil millones en EE. UU. y reducirá los aranceles al 15%, mientras aumenta las importaciones de arroz estadounidense.
Este desarrollo hizo que el Índice Nikkei 225 de Japón se disparara más del 3.5%, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2024. Los futuros de acciones de EE. UU. también aumentaron entre 0.2% y 0.3%, reflejando un sentimiento positivo en el mercado.
El dólar estadounidense mostró debilidad esta semana, especialmente frente al franco suizo. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense se estabilizó ligeramente por debajo de 97.50 a principios del miércoles.
El Primer Ministro Mark Carney declaró que el enfoque comercial de Canadá se dirigirá hacia otros aliados. El par USD/CAD se comercia por debajo de 1.3600 después de una caída de más del 0.5% el martes.
El par EUR/USD se negocia a la baja tras tres días consecutivos de ganancias, mientras que el GBP/USD se mantiene por encima de 1.3500 después de un repunte. El oro alcanzó un nuevo máximo mensual por encima de $3,430 el martes.
Los aranceles son impuestos sobre las importaciones para dar ventajas a los productores locales. Estos se pagan en el puerto de entrada, a diferencia de los impuestos, que se pagan al momento de la compra.
El presidente Trump planea utilizar aranceles para fortalecer la economía de EE. UU., enfocándose en socios comerciales importantes como México, China y Canadá.
Creemos que el acuerdo comercial crea un ambiente claro de “mayor riesgo” para los mercados de acciones. El incremento en el Nikkei 225 sugiere que los comerciantes de derivados deberían considerar comprar opciones de compra en índices japoneses para aprovechar el impulso ascendente. Con el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) actualmente por debajo de 15, un nivel que históricamente indica poco miedo en el mercado, las condiciones parecen favorables para seguir viendo ganancias en el mercado de acciones.
La enorme inversión de $550 mil millones en Estados Unidos probablemente creará una demanda sostenida y a largo plazo por el dólar estadounidense de las instituciones japonesas. Aunque el dólar es actualmente débil, anticipamos que este flujo brindará un apoyo subyacente en los próximos meses. Históricamente, la inversión extranjera directa a gran escala, como la observada a finales de los años 90, ha precedido a períodos de fortaleza de la moneda.
Dada la declaración de Carney, vemos una oportunidad en el dólar canadiense. Con Statistics Canada reportando recientemente una tasa de desempleo de solo 6.1%, los fundamentos económicos de la nación parecen sólidos, apoyando una moneda más fuerte independiente de la política de EE. UU. Buscamos operar vendiendo futuros de USD/CAD o comprando opciones de venta en el par.
El enfoque del expresidente en los aranceles genera una incertidumbre continua que beneficia los activos refugio. El oro, alcanzando un nuevo máximo mensual, comerciándose recientemente por encima de $2,340 la onza, es un reflejo directo de esta tensión geopolítica a pesar del sentimiento positivo en otros lugares.
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