Declaración de la Reserva Federal
La declaración de la Reserva Federal reiteró que la inflación sigue siendo elevada. Una votación dividida 10-2 confirmó la decisión de mantener las tasas dentro del rango de 3.50%-3.75%. Los datos de los mercados financieros indican una probabilidad del 95% de que la Fed mantenga las tasas en el futuro próximo, con una posible reducción de 46 puntos básicos para el año. El oro, que ha subido un 24% este año, alcanzó máximos históricos impulsados por la demanda en medio de la incertidumbre, acercándose a un objetivo potencial de $5,500. Los niveles de soporte del oro se identifican en $5,250 y $5,200 si los precios caen por debajo de $5,300. Recordamos el dramático aumento que vimos en el oro en esta época el año pasado cuando el precio se disparó hacia $5,400. Ese movimiento fue provocado por solo dos miembros de la Fed en desacuerdo que votaron a favor de una reducción de tasas, señalando que un cambio de política importante estaba en el horizonte. Este evento sirve como un recordatorio clave de cuán rápidamente puede cambiar el sentimiento y cuán sensible es el oro a las pistas de relajación monetaria. La lección principal del aumento de 2025 es que la volatilidad puede explotar inesperadamente, haciendo que las posiciones en futuros sean arriesgadas. En las próximas semanas, creemos que los operadores deberían considerar opciones para gestionar esto, como comprar opciones de compra para posicionarse para una ruptura por encima de la resistencia actual con un riesgo definido. Con el oro ahora consolidándose alrededor de $5,150, la volatilidad implícita es menor que durante el pico del año pasado, lo que hace que las estrategias de opciones sean más asequibles.Ciclo de Relajación de la Reserva Federal
El panorama ha evolucionado como predijeron esos disidentes de 2025. La Reserva Federal ha comenzado su ciclo de relajación, con la tasa de fondos de la Fed actualmente en el rango de 3.00%-3.25%. A medida que miramos hacia adelante, la herramienta CME FedWatch actualmente anticipa una probabilidad superior al 70% de otra reducción de 25 puntos básicos en la reunión de marzo, lo que debería continuar apoyando al oro. El año pasado, vimos al oro subir a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro, lo cual fue inusual. Hoy, la situación es más convencional, ya que el rendimiento del Tesoro a 10 años ha caído a 3.85%, brindando un impulso directo a los lingotes que no generan rendimiento. Esto es apoyado por datos recientes que muestran que la PCE subyacente ha bajado a 2.8% interanual, muy por debajo de los niveles máximos que le preocupaban al Presidente de la Fed, Powell, en 2025. Los riesgos geopolíticos siguen siendo un motor clave, aunque el enfoque ha cambiado. Mientras que las tensiones con Irán eran la principal preocupación el año pasado, nuestra atención ahora está en la actividad naval incrementada en el Mar de China Meridional. Este nuevo contexto continúa alimentando la demanda de refugio seguro para el oro, creando un sólido apoyo en el mercado. Para los operadores, los niveles técnicos que observamos el año pasado ahora están invertidos y siguen siendo críticos. El antiguo nivel de soporte de $5,200 se ha convertido en la primera gran área de resistencia a observar en las próximas semanas. Una ruptura decisiva por encima de esa marca psicológica podría señalar la próxima fase de aumento, reactivando a los compradores de impulso que impulsaron el aumento de 2025. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
