Factores clave detrás del retroceso
Las expectativas de recortes de tasas a corto plazo por parte de la Reserva Federal (Fed, el banco central de EE. UU.) se debilitaron tras nuevos datos de inflación en Estados Unidos. La herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de que las tasas no cambien en la reunión de junio subió a 53.5% desde 42.7% el viernes. El índice ISM de “precios pagados” del sector manufacturero de Estados Unidos para febrero subió a 70.5, frente a 59.5 esperado y 59.0 previo. Este indicador mide cómo cambian los precios que las empresas pagan por **insumos** (materiales y servicios necesarios para producir), como mano de obra y materias primas. La EMA de 20 periodos (media móvil exponencial, un promedio de precios que da más peso a los datos recientes) se ubicó cerca de $5,280, mientras que el RSI de 14 periodos (Índice de Fuerza Relativa, un indicador que busca medir si el precio está “muy comprado” o “muy vendido”) cayó de arriba de 80 a alrededor de 49. Se mencionan niveles como resistencia cerca de $5,065, soporte alrededor de $5,000 y una barrera arriba de $5,400.Cómo prepararse para la volatilidad
Este entorno sugiere que la **volatilidad** (qué tanto y qué tan rápido se mueve el precio) será el factor más importante en las próximas semanas. Hemos visto el Índice de Volatilidad del Oro (GVZ) subir a niveles no vistos desde las sacudidas del mercado de mediados de 2025. Este salto indica que el mercado de **opciones** (contratos que dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender a un precio acordado) está descontando movimientos amplios, lo que hace más arriesgado apostar solo a una dirección. Para quienes buscan aprovechar esto, puede ser prudente “comprar volatilidad” con estrategias como **straddle largo** o **strangle** en opciones de XAU/USD. Un straddle largo consiste en comprar una opción de compra y una de venta en el mismo precio de ejercicio; un strangle compra opciones similares pero con precios de ejercicio distintos. Este enfoque puede ganar si el precio se mueve mucho en cualquier dirección, ya sea por una mayor escalada del conflicto o por una desescalada y preocupaciones sobre la Fed que provoquen una caída fuerte. La clave es prever un quiebre importante desde el nivel actual de $5,180, no adivinar la dirección. Como alternativa, para quienes creen que la postura de la Fed limitará cualquier alza por la guerra, usar **spreads verticales de compra (call spreads)** ayuda a definir el riesgo. Esto suele implicar vender una opción de compra cerca del máximo reciente de $5,400 y comprar otra opción de compra con un precio de ejercicio menor para buscar ganar con un avance limitado. Esta estrategia reconoce el impulso alcista por el contexto geopolítico, pero toma en cuenta la fuerte resistencia técnica y la presión de una inflación más alta. El cierre del Estrecho de Ormuz ya provocó impacto en los mercados de energía: los **futuros** (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio acordado) del crudo Brent subieron por encima de $160 por barril por primera vez en más de una década. Este shock de energía empuja la inflación y complica el camino de la Fed. El efecto en las cadenas de suministro globales ya se está comentando en llamadas de resultados de empresas esta semana. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.
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