GBP/USD y el Impacto de los Datos de Desempleo
Las acciones de la Reserva Federal debilitaron el dólar estadounidense, con el índice del dólar estadounidense cayendo un 0.40% a 97.73. Mientras tanto, se espera que las cifras del PIB del Reino Unido muestren un aumento del 0.1% para octubre.
Los participantes del mercado esperan la decisión de política del Banco de Inglaterra la próxima semana, anticipando una reducción de la tasa al 3.75%. El análisis técnico de GBP/USD sugiere un posible movimiento hacia 1.3450 si cierra por encima de 1.3400.
La estrategia de comercio y los riesgos de eventos
La reducción de tasas de la Reserva Federal, combinada con datos de empleo débiles, está claramente debilitando el dólar estadounidense y debemos posicionarnos para que esta tendencia continúe. La dirección más fácil para GBP/USD es hacia arriba, especialmente con el par ahora comerciando firmemente por encima del nivel 1.3400. Esta debilidad del dólar es el tema dominante en el que debemos comerciar en el corto plazo.
Dada la fuerza actual, deberíamos considerar comprar opciones de compra sobre GBP/USD con precios de ejercicio cerca de los objetivos 1.3450 o 1.3500. Esta estrategia nos permite beneficiarnos de un aumento adicional mientras definimos nuestro riesgo antes de los riesgos clave de eventos de la próxima semana.
Debemos ser cautelosos con la decisión de tasas del Banco de Inglaterra la próxima semana el 18 de diciembre. Aunque una reducción de 25 puntos básicos está muy anticipada, cualquier señal del BoE de que están más preocupados por la economía del Reino Unido de lo esperado podría revertir rápidamente las ganancias de la libra. Estaremos atentos a su orientación futura para detectar cualquier indicio de un ciclo de relajación más agresivo.
Con los reportes de nóminas no agrícolas de EE.UU. y la decisión del BoE en el calendario para la próxima semana, un aumento en la volatilidad es casi seguro. Podemos prepararnos para esto comprando “straddles” de opciones, que beneficiarían de un gran movimiento de precios en cualquier dirección. Esto nos protege si el mercado ha malinterpretado las intenciones de los bancos centrales, lo que podría causar una corrección brusca.
Para dar contexto, el reciente número de solicitudes de desempleo en EE.UU. de 236K es notablemente más alto que las cifras que vimos alrededor de esta época hace dos años; para la semana que terminó el 9 de diciembre de 2023, las solicitudes fueron de 203K. Además, la reducción esperada por el BoE al 3.75% marca un cambio significativo de política desde principios de 2024, cuando mantuvieron la tasa del banco firme en 5.25% para combatir la inflación persistente. Este contexto histórico subraya la importante desaceleración económica que ahora está impulsando la política de los bancos centrales.
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