Vuelve la aversión al riesgo
El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo el domingo que a veces hay que intensificar para luego reducir. Irán advirtió que atacaría instalaciones de energía en Oriente Medio tras la amenaza de Trump sobre las plantas eléctricas y el estrecho de Ormuz. Funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) hablarán más tarde el lunes. El BCE mantuvo sin cambios las tasas de interés (el precio de pedir dinero prestado) en su reunión del jueves y dijo que la guerra en Irán ha hecho el panorama “más incierto”. El BCE dijo que el conflicto creó “riesgos al alza para la inflación (subidas de precios) y riesgos a la baja para el crecimiento económico (una economía más débil)”. Esto llevó a los operadores a aumentar las apuestas por subidas de tasas del BCE más adelante este año.Estrategias con opciones para la volatilidad
La lección clave del incidente del estrecho de Ormuz en 2025 fue el salto fuerte de la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado espera, reflejada en el precio de las opciones). Por eso, los operadores deberían considerar “comprar volatilidad” con derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como el EUR/USD) en lugar de apostar solo por una dirección. Usar opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender) como straddles (comprar una opción de compra y una de venta al mismo precio) o strangles (comprar una compra y una venta con precios distintos) en el EUR/USD permite ganar si hay un movimiento grande, sin importar si la tensión sube o se resuelve. A diferencia de finales de 2025, cuando el BCE temía subidas de inflación, el entorno actual es distinto. La inflación HICP (índice armonizado de precios al consumidor, una medida oficial de inflación) de la zona euro en febrero fue moderada: 2,1%, una caída importante desde el pico de 4,5% durante la crisis del año pasado. Esto hace menos probable que el BCE hable ahora de subir tasas, lo que podría limitar cualquier subida del euro. También hay que vigilar de cerca los mercados de energía, porque los eventos de 2025 mostraron lo rápido que puede reaccionar el precio del petróleo. El crudo Brent (referencia global del precio del petróleo) ya cotiza por encima de 95 dólares por barril según las últimas imágenes satelitales de movimientos de petroleros. Las opciones de compra (call, derecho a comprar a un precio fijo) sobre grandes ETF de petróleo (fondos cotizados que siguen el precio de un grupo de activos) pueden servir como cobertura (protección) ante una subida similar que perjudique el crecimiento europeo. Dado que los últimos datos de producción industrial alemana mostraron una caída del 0,5% el mes pasado, la economía de la zona euro está más frágil ahora que en 2025. Por eso, las opciones de venta (put, derecho a vender a un precio fijo) sobre el EUR/USD ofrecen una forma de riesgo definido (pérdida máxima limitada) para posicionarse ante una caída. Esta estrategia aprovecha una posible debilidad del euro si la situación empeora, reflejando la búsqueda de seguridad que vimos el año pasado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
