Los precios de la plata cayeron el jueves, eliminando parte de las ganancias del miércoles que alcanzaron un máximo histórico. La disminución se atribuye en parte a un Índice de Fuerza Relativa (RSI) sobrecomprado en el gráfico diario, lo que llevó a tomar beneficios, aunque la configuración técnica alcista sugiere potencial para comprar en caídas a niveles más bajos.
Con un trading alrededor de $65.75-$65.70 en la sesión asiática, la plata vio una disminución de más del 1% en el día. A pesar de esto, la plata se mantiene cerca de su pico anterior, con la configuración técnica favoreciendo a los traders alcistas. Un rompimiento cerca de $64.00 validó una perspectiva positiva a corto plazo, alineándose con la Media Móvil Simple (SMA) de 100 horas como una base de soporte fuerte.
El RSI indica condiciones neutrales a alcistas en el gráfico de 1 hora, pero parece sobrecomprado en el gráfico diario. El histograma de Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere un enfriamiento del impulso con una caída por debajo de cero. Sin embargo, la configuración general se mantiene moderadamente positiva, respaldada por una SMA de 100 horas en ascenso, lo que probablemente atraiga compras en caídas.
Los precios de la plata también están influenciados por varios factores, incluidos eventos geopolíticos, tasas de interés y el Dólar estadounidense. La demanda industrial y la relación Oro/Plata también juegan un papel en determinar los movimientos del mercado de la plata.
Estamos viendo un retroceso predecible en la plata después de alcanzar un nuevo máximo histórico ayer, retrocediendo por debajo de la marca de $66.00. Esto es una toma de beneficios saludable, probablemente desencadenada por indicadores técnicos como el RSI diario mostrando condiciones sobrecompradas. Los traders deberían ver esto no como una reversión, sino como el mercado tomando aire después de una importante subida.
Dada la actual caída a alrededor de $65.70, vemos una oportunidad para vender opciones de venta aseguradas en efectivo con un precio de ejercicio cerca del fuerte nivel de soporte de $64.00. Esta estrategia aprovecha la volatilidad elevada, permitiendo a los traders cobrar una prima mientras establecen un objetivo para potencialmente comprar plata a un precio más bajo. Esta incertidumbre en el mercado se alimenta en parte por la reunión de la Reserva Federal de ayer, donde mantuvieron las tasas estables pero señalaron una postura restrictiva continua hasta principios de 2026.
Para aquellos con una convicción más alcista, esta corrección es una oportunidad para iniciar posiciones largas a través de opciones de compra para los próximos meses. La fortaleza subyacente está respaldada por una sólida demanda industrial, con el informe del cuarto trimestre de 2025 de la Agencia Internacional de Energía mostrando un aumento del 25% interanual en las instalaciones de paneles solares a nivel mundial, un uso clave para la plata. La lectura de inflación de EE. UU. de noviembre también fue ligeramente alta en 3.5%, reforzando el atractivo de la plata como cobertura.
La relación Oro/Plata proporciona más contexto para este movimiento, habiendo caído de más de 85:1 durante gran parte de 2024 a alrededor de 70:1 hoy. Aunque esto muestra que la plata ha superado al oro, los datos históricos de mercados alcistas anteriores sugieren que la relación podría comprimirse mucho más. Creemos que todavía hay un margen significativo para que la plata gane sobre el oro, apoyando la idea de que esta tendencia alcista no ha terminado.
Al observar la posición del mercado, el informe más reciente de Compromiso de Comerciantes de la CFTC confirma nuestra opinión sobre la toma de beneficios institucional. Mientras que los especuladores grandes recortaron algunas de sus posiciones largas en el pico, su exposición neta larga se mantiene cerca de los niveles más altos que hemos visto en todo el año. Esto indica que a pesar de la caída a corto plazo, los jugadores más grandes aún están posicionados para precios más altos en las próximas semanas.
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