Debilidad del dólar y desarrollos geopolíticos
El Wall Street Journal informó que Trump está listo para un acuerdo de paz con Irán después de que Washington dañara su infraestructura militar (instalaciones y sistemas que sostienen sus capacidades de defensa). Señaló que EE. UU. buscaría vías diplomáticas para reabrir Ormuz, ya que usar la fuerza podría extender el conflicto más allá de su plazo de cuatro a seis semanas. Aumentó el apetito por riesgo del mercado (más disposición a invertir en activos con mayor variación de precio), y la demanda se movió hacia activos más riesgosos. Los futuros del S&P 500 (contratos para comprar o vender el índice más adelante) subían casi 1%, por encima de 6,400. El S&P 500 es un índice bursátil que agrupa 500 grandes empresas de EE. UU. Los precios del petróleo corrigieron con fuerza por la disminución de tensiones en Medio Oriente. Esto podría reducir las expectativas de una política más restrictiva de la Reserva Federal (Fed, el banco central de EE. UU.), que habían aumentado por el alza de la energía y las preocupaciones por inflación (subida general de precios). El franco suizo avanzó ligeramente frente a la mayoría de sus pares (otras monedas comparables). La moneda ha estado bajo presión después de que el Banco Nacional Suizo (SNB, el banco central de Suiza) dijera este mes que está listo para intervenir y evitar una apreciación excesiva del CHF (comprar o vender moneda para influir en su precio).Implicaciones de posicionamiento para traders
La desescalada en el Estrecho de Ormuz durante 2025 impulsó un fuerte “modo riesgo” (cuando los inversionistas buscan más acciones y menos refugios), y afectó a monedas refugio como el dólar. Ese periodo muestra lo rápido que puede cambiar el mercado por noticias geopolíticas, no solo por datos económicos. Esto sigue siendo relevante para el posicionamiento (cómo se colocan las operaciones) en las próximas semanas. Dado que el SNB reafirmó su intención de evitar un franco demasiado fuerte, conviene ser cauteloso con apuestas muy grandes a favor del CHF (estar “largo” significa ganar si la moneda sube). La disposición del SNB a intervenir crea un techo para la apreciación del franco frente al dólar. Una estrategia posible sería vender opciones call fuera del dinero (derechos de compra con un precio objetivo que hoy no se alcanzaría; suelen ser más baratas) sobre el CHF para aprovechar que el potencial de subida luce limitado. Ese periodo de 2025 también mostró cómo los titulares geopolíticos afectan directamente la volatilidad (qué tanto varían los precios), que se desplomó tras noticias de una tregua. Con el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX, indicador de la volatilidad esperada del S&P 500) cerca de 14, comprar opciones call baratas con vencimiento lejano (derechos de compra con más tiempo antes de expirar) podría servir como cobertura (protección) ante un repunte inesperado de tensiones. Esta idea busca un beneficio grande con una pérdida limitada si el riesgo vuelve. La rápida caída del petróleo tras el avance diplomático de 2025 es una referencia útil, con el WTI (petróleo de referencia en EE. UU.) por encima de 85 dólares por barril en medio de preocupaciones de oferta reportadas por la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU.) la semana pasada. Esto sugiere que señales de progreso diplomático podrían provocar una caída fuerte desde niveles altos. Por eso, comprar opciones put sobre futuros de petróleo (derechos de venta; los futuros son contratos para comprar o vender más adelante) permite posicionarse para una baja con riesgo definido. El salto en los futuros del S&P 500 visto en 2025 es un patrón que podría repetirse, ya que el capital suele fluir hacia acciones cuando baja el riesgo geopolítico. Con el índice ganando más de 4% este año y cerca de 6,700, un catalizador geopolítico positivo (evento que impulse el precio) podría empujar otra subida. Una forma de posicionarse es comprar “spreads” de calls (combinar una compra y una venta de opciones call para reducir costo, a cambio de limitar la ganancia máxima). Crea tu cuenta real en VT Markets y comienza a operar ahora.
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