Presión por “riesgo a la baja”
En Australia, el primer ministro Anthony Albanese dijo que el impuesto a los combustibles (un cobro del gobierno por cada litro; “excise”) sobre gasolina y diésel se recortará al 50% durante tres meses. La medida busca aliviar el costo de vida de los hogares mientras suben los precios de la energía por interrupciones de suministro en Medio Oriente. El dólar estadounidense (USD) casi no cambió, con el DXY por encima de 100.00. El DXY es un índice que mide la fuerza del dólar frente a una canasta de monedas. Las expectativas del mercado se alejaron de dos recortes de tasas en 2026 y subieron la probabilidad de al menos una subida de tasas de la Fed este año a 24.6%, según CME FedWatch. CME FedWatch es una herramienta que estima probabilidades de cambios de tasas usando precios de futuros. En lo técnico, AUD/USD está por debajo de la EMA de 20 días cerca de 0.6995. La EMA (media móvil exponencial) es un promedio de precio que da más peso a los datos recientes. Hay resistencia en 0.6920 y 0.6995. El soporte está alrededor de 0.6750 y luego 0.6660. El RSI de 14 días se movió al rango 20.00–40.00; el RSI (índice de fuerza relativa) es un indicador que ayuda a medir si el movimiento está fuerte o débil.Diferencia de políticas entre bancos centrales
La diferencia clave ahora es la mayor distancia entre las políticas de los bancos centrales. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) sugiere posibles recortes de tasas después de que la inflación trimestral se ubicó en 2.8%, dentro de su rango objetivo. Esto contrasta con la postura firme de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). En Estados Unidos, los datos recientes de Nóminas No Agrícolas (Non-Farm Payrolls) mostraron más de 250,000 empleos nuevos. La inflación subyacente (core; inflación sin rubros muy volátiles como energía y alimentos) sigue por encima de 3.1%. Esto reduce el incentivo de la Fed para bajar tasas y sostiene al dólar por la diferencia de tasas de interés entre países (cuando un país ofrece tasas más altas, su moneda suele atraer más capital). El mercado ya descartó recortes de la Fed para el primer semestre de 2026. Además, el factor de riesgo que afectó al AUD cambió hacia preocupaciones por un menor crecimiento en China. El mineral de hierro, principal exportación de Australia, cayó más de 15% en el primer trimestre de 2026, cerca de 105 dólares por tonelada. Esto suele debilitar al AUD porque reduce ingresos por exportaciones y empeora las expectativas económicas. Para operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones), este entorno favorece estrategias que ganan si el par cae más o se mueve lateralmente en niveles bajos. Comprar opciones put (derecho a vender a un precio fijo) con precios de ejercicio (strike; el precio acordado) alrededor de 0.6500 o 0.6450 apunta a una continuación de la tendencia. Alternativamente, vender opciones call fuera del dinero (out-of-the-money; con un strike por encima del precio actual, por lo que hoy no conviene ejercer) o armar “bear call spreads” (estrategia con calls para ganar si el precio no sube; normalmente se vende una call y se compra otra más arriba para limitar el riesgo) puede generar ingresos apostando a que el par no subirá mucho por encima de la resistencia. Con la tendencia bajista, la volatilidad implícita (la volatilidad “esperada” que se infiere del precio de las opciones) en opciones de AUD/USD podría estar relativamente baja frente a picos anteriores. Esto puede abaratar la compra de puts y ofrecer una forma de posicionarse ante otra caída hacia mínimos de varios años vistos a fines de 2023. Conviene seguir de cerca los comunicados de los bancos centrales, porque cualquier cambio inesperado puede modificar este escenario con rapidez.
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