La plata recientemente experimentó una caída a cerca de $58.00 después de alcanzar un pico de alrededor de $59.00. A pesar de esta pausa, las expectativas de un recorte de tasa de interés por parte de la Reserva Federal mantienen una perspectiva positiva para la plata. El mercado laboral de EE. UU. está bajo presión, con 32,000 empleos perdidos en noviembre, lo que impacta al dólar y potencialmente beneficia los precios de la plata debido a su naturaleza sin rendimiento en un entorno de menores tasas de interés. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre es del 89%.
Técnicamente, la plata mantiene su tendencia alcista a corto plazo, operando por encima del promedio móvil exponencial de 20 días en $53.61. El índice de fuerza relativa (RSI) está sobrecomprado en 71.61, lo que indica un posible período de enfriamiento, aunque las caídas pueden atraer compradores si los precios se mantienen por encima del promedio. La continuación del aumento del precio de la plata es favorecida mientras los cierres diarios se mantengan por encima del promedio.
La plata es una opción de inversión popular debido a su estatus como refugio de valor y medio de cambio. Los precios están afectados por la inestabilidad geopolítica, las tasas de interés, el desempeño del dólar estadounidense y la demanda industrial. Los movimientos de precios de la plata suelen imitar a los del oro, siendo la relación Oro/Plata un indicador de su valor relativo. Esta relación puede indicar si un metal está subvaluado en comparación con el otro.
Con la plata retrocediendo a cerca de $58.00 después de alcanzar un máximo histórico, vemos esto como una pausa temporal en lugar de una reversión. Las condiciones subyacentes del mercado, particularmente la alta probabilidad de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal la próxima semana, siguen siendo muy favorables. Un dólar estadounidense más débil, que lucha por mantenerse por encima de su mínimo mensual de 98.80, seguirá haciendo que la plata sea atractiva.
Para los comerciantes con una perspectiva alcista, esta caída presenta una oportunidad para iniciar o agregar posiciones largas. Comprar opciones de compra con precios de ejercicio por encima del reciente máximo de $59.00, o implementar estrategias de spread de opciones de compra para reducir costos, sería una forma directa de aprovechar la esperada continuación de la tendencia alcista. La expectativa es que el debilitamiento de los datos laborales de EE. UU., como la sorprendente pérdida de 32,000 empleos reportada para noviembre, obligará a la Reserva Federal a actuar.
Debemos ver cualquier debilidad adicional hacia el promedio móvil de 20 días, actualmente alrededor de $53.61, como una zona de compra significativa. La lectura de RSI sobrecomprado sugiere que este período de enfriamiento es saludable para el mercado antes de su próximo movimiento al alza. Establecer órdenes de compra o vender opciones de venta con respaldo en efectivo en estos niveles más bajos podría ser una estrategia efectiva para entrar a un mejor precio.
Fundamentalmente, la demanda de plata sigue siendo robusta, lo que creemos que evitará una corrección profunda. Observando datos recientes, las instalaciones de paneles solares a nivel global, una fuente clave de demanda industrial de plata, crecieron más de un 25% en 2024, una tendencia que esperamos haya continuado durante 2025. Esto, combinado con la persistente inflación que hemos visto rondar el 3.2% en los últimos informes del IPC, fortalece el atractivo de la plata como un metal industrial y como protección contra la inflación.
Observamos que la relación Oro/Plata ha estado disminuyendo, una tendencia que comenzó en 2024 cuando la relación estaba consistentemente por encima de 80. Esto indica que la plata está superando al oro, lo que podría atraer más inversión a medida que los comerciantes se mueven hacia este activo relativamente más fuerte. Esta dinámica debería proporcionar un viento a favor adicional para los precios de la plata en las próximas semanas.
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