El precio de la plata (XAG/USD) aumentó un 2.5% a cerca de $69.00 durante la sesión asiática del lunes, marcando un máximo histórico. Este aumento se atribuye a las crecientes tensiones entre Israel e Irán, llevando a los comerciantes hacia la plata como un activo refugio.
Las preocupaciones de Israel crecen por la reconstrucción de las instalaciones nucleares de Irán y la expansión de la producción de misiles balísticos. Este desasosiego geopolítico ha impulsado una demanda mayor de plata.
Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés en su reunión de enero. A pesar de datos de inflación más suaves en EE.UU., no se han intensificado las expectativas de políticas más relajadas.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para noviembre mostró que la inflación se desaceleró a 2.7% interanual, bajando del 3% en octubre y por debajo de lo esperado del 3.1%. La inflación básica también cayó a 2.6% desde estimaciones anteriores del 3%.
Técnicamente, los precios de XAG/USD se mantienen elevados en $69.02. Un diferencial positivo del Promedio Móvil Exponencial de 20 períodos ($61.14) revela una fuerte tendencia alcista.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días de 77.44 sugiere condiciones de sobrecompra. Cualquier reversión de precio podría encontrar soporte en el EMA de $61.14, mientras que ganancias adicionales podrían enfrentar presión debido al RSI sobrecomprado.
Dado que la plata está en un máximo histórico cerca de $69.00 debido a tensiones geopolíticas, el mercado está principalmente impulsado por el miedo. Esto ha eclipsado la señal de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés estables en enero. Los comerciantes de derivados deberían prepararse para una volatilidad significativa en las próximas semanas.
El mercado está técnicamente sobrecomprado, con un Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 77.44, señalando que las condiciones están tensas. La volatilidad implícita en las opciones de plata ha aumentado a más del 45%, niveles que no hemos visto desde las disrupciones del mercado a principios de 2024. Este entorno hace que las estrategias que se benefician de grandes cambios de precio, como las opciones de compra largas, sean particularmente relevantes.
Para aquellos que creen que el conflicto podría escalar, comprar opciones de compra ofrece una forma de participar en un posible aumento mientras se define el riesgo de pérdida. Un operador podría considerar opciones de compra con vencimiento en enero de 2026 con un precio de ejercicio por encima de $70 para posicionarse para una continuación del aumento. Utilizar opciones de compra en spread puede ayudar a reducir los altos costos asociados con esta volatilidad aumentada.
Por el contrario, la posición extrema presenta una oportunidad contraria si la diplomacia prevalece y las tensiones disminuyen. El informe más reciente de Compromiso de Comerciantes muestra que los fondos de cobertura mantienen una posición neta larga récord, lo que sugiere que el comercio está abarrotado. Una desescalada repentina podría provocar una venta brusca, haciendo que las opciones de venta con un precio de ejercicio cercano a $65 sean una forma atractiva de posicionarse para un retroceso.
También debemos considerar la divergencia entre el estatus de refugio seguro de la plata y su uso industrial. Los datos del cuarto trimestre de 2025 indicaron una leve desaceleración en la demanda de los fabricantes de electrónica y energía solar debido a un enfriamiento económico más amplio. Esta debilidad subyacente podría acelerar cualquier corrección de precios si la prima geopolítica desaparece.
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