Reacción del mercado hasta ahora
Al momento de escribir, el oro (XAU/USD) subía 0.49% en el día a $5,358. El West Texas Intermediate (WTI, un tipo de petróleo de referencia en EE. UU.) subía 0.40% en el día a $71.60. Dada la mayor tensión geopolítica del año pasado, se espera un aumento importante de la volatilidad del mercado (qué tanto suben y bajan los precios en poco tiempo). El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX, un indicador del “miedo” del mercado basado en opciones del S&P 500), que se ha mantenido cerca de 14 a inicios de 2026, podría subir con fuerza. Los operadores pueden considerar comprar opciones de compra (call, contratos que dan derecho a comprar a un precio definido antes de una fecha) de corto plazo sobre el VIX para beneficiarse de un aumento del nerviosismo. La amenaza directa a la estabilidad de Medio Oriente presiona al alza los precios del petróleo. Se vio una reacción similar, aunque más fuerte, tras los ataques de 2019 a instalaciones de Saudi Aramco, cuando el Brent (otro petróleo de referencia internacional) subió casi 20% en un solo día. Con los datos recientes de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU.) de febrero de 2026 mostrando inventarios (reservas almacenadas) más ajustados de lo esperado, comprar opciones de compra sobre futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio acordado) de WTI o Brent es una forma directa de operar el riesgo de interrupciones de suministro. Como activo refugio (instrumento que suele mantener o aumentar su valor en crisis), el oro puede beneficiarse de esta incertidumbre. El salto inicial de precio se parece al repunte de inicios de 2020 tras el conflicto en el que murió un general iraní, cuando el oro subió más de 3.5% en menos de una semana. Es probable que entre más dinero al oro, por lo que opciones de compra sobre XAU/USD pueden servir como cobertura (protección) ante una escalada del conflicto. Los mercados amplios de acciones probablemente enfrenten presión a la baja conforme los inversionistas evitan el riesgo. Comprar opciones de venta (put, contratos que dan derecho a vender a un precio definido antes de una fecha) en índices principales como el S&P 500 (SPY, fondo cotizado o ETF que replica el S&P 500) o el Nasdaq 100 (QQQ, ETF que replica el Nasdaq 100) puede servir como cobertura para carteras existentes. Esta estrategia protege ante una caída del mercado por temor a la guerra y por mayores costos de energía.Oportunidades por sector
Las operaciones por sector también pueden ser relevantes en las próximas semanas. El sector energía, seguido por ETF como XLE (fondo cotizado que agrupa acciones del sector energético), podría rendir mejor si sube el petróleo, lo que vuelve atractivas las opciones de compra. En cambio, industrias sensibles a combustibles caros, como aerolíneas y transporte, son más vulnerables, lo que abre oportunidades para comprar opciones de venta en ETF como JETS (fondo cotizado enfocado en aerolíneas). Estas posiciones con derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros) deben verse como tácticas. Podrían usarse opciones que vencen en los próximos 30 a 60 días para capturar movimientos inmediatos. En eventos anteriores, la reacción inicial del mercado suele ser la más fuerte. La clave será seguir de cerca la respuesta oficial de EE. UU. y las señales de desescalada (indicios de que baja la tensión).
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