El Índice Dólar retrocedió después de que reportes señalaran que Washington y Teherán obtuvieron una aprobación preliminar para un compromiso mediado por Qatar y Pakistán, tocando su nivel más bajo desde el 1 de octubre. Cedió desde cerca de 101.75 a alrededor de 101.65 y luego a apenas por encima de 101.50 después de que el Canal 12 de Israel delineara los términos, antes de rebotar hacia 101.70 cuando un diplomático involucrado dijo que son incorrectas las afirmaciones de que un acuerdo está cerca. El petróleo cayó por los titulares, impulsando al euro —que concentra más de la mitad del peso del índice— y el movimiento se trasladó a las expectativas de tasas después de que el secretario del Tesoro, Bessent, vinculara tasas más altas en EEUU con un shock energético.
Los datos de vivienda en EEUU salieron débiles: los inicios de vivienda cayeron a 1.221 millones en septiembre frente a un pronóstico de 1.3 millones, mientras que las ventas pendientes de viviendas bajaron 7.3% a un mínimo récord contra una caída esperada de 0.5%. El índice subió en ambas velas de publicación. Funcionarios de la Fed están en periodo de silencio antes de la reunión del FOMC del 27-28 de octubre, con una encuesta a 100 economistas que muestra que 94 esperan que las tasas se mantengan en 3.75%-4.00% en octubre y los 100 contemplan un alza en diciembre, aunque 6 ven un movimiento en octubre. En términos técnicos, el índice ha retrocedido cerca de un tercio del avance desde 98.60 el 9 de septiembre hasta apenas por debajo de 103.00 el 14 de octubre, con la EMA de 50 días apenas por debajo de 101.00.
Volatilidad por titulares y estrategias de trading de corto plazo
Estamos siguiendo de cerca el Índice Dólar, ya que la volatilidad por titulares se dispara en torno a las noticias del Medio Oriente. Con el índice rebotando entre 101.50 y 101.70, deberíamos esperar movimientos erráticos de corto plazo más que una tendencia clara, hasta que se confirmen los reportes diplomáticos. Los traders deberían considerar usar órdenes de stop-loss ajustadas en posiciones de dólar de corto plazo o emplear estrategias con opciones para gestionar oscilaciones abruptas de precio.
También debemos prepararnos para los próximos datos económicos de EEUU, particularmente dado que el sector vivienda muestra grietas severas. Las ventas pendientes de viviendas se desplomaron recientemente 7.3%, lo que históricamente señaliza enfriamiento del impulso económico y debilita el argumento para un endurecimiento monetario agresivo. Con las solicitudes iniciales de desempleo del jueves y las lecturas preliminares de PMI del viernes en el calendario, deberíamos posicionarnos ante un riesgo potencial a la baja en los rendimientos de EEUU si estas cifras confirman una moderación de la economía.
Expectativas de política de la Fed y panorama técnico
Dado que la Reserva Federal se encuentra actualmente en su periodo de silencio previo a la decisión del 27-28 de octubre, las expectativas del mercado estarán impulsadas exclusivamente por los datos y las actualizaciones geopolíticas. El consenso indica que 94 de 100 economistas encuestados esperan una pausa de la tasa de interés en 3.75%-4.00% este mes, mientras incorporan la posibilidad de un aumento en diciembre. Deberíamos mantener cautela antes de tomar apuestas direccionales de gran magnitud previo al comunicado oficial de tasas del 28 de octubre.
Desde una perspectiva técnica, el índice dólar ha devuelto cerca de un tercio de su rally desde el mínimo de septiembre en 98.60 hasta su máximo de mediados de octubre cerca de 103.00. Estamos observando un soporte clave cerca de la media móvil exponencial de 50 días en torno a 101.00. Si la acción del precio rompe por debajo de este nivel, deberíamos buscar posibles oportunidades en corto en los principales pares de divisas como el euro, que representa más de 57% de la ponderación del índice dólar.
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