El dólar estadounidense registró una cuarta semana consecutiva al alza y volvió a niveles no vistos desde hace 18 meses, a medida que los mercados reajustaron la probabilidad de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal en el 4T. El repunte de los precios del crudo reforzó las preocupaciones inflacionarias, mientras que la renovada inquietud fiscal en Francia contribuyó a arrastrar al euro a mínimos de 17 meses frente al dólar. Los rendimientos de los Treasuries, por el contrario, cedieron desde los máximos recientes a lo largo de la curva; aun así, el Índice Dólar (DXY) avanzó por encima de 102.50 y superó su media móvil simple de 200 semanas. La atención ahora se centra en las publicaciones de inflación de la próxima semana, junto con datos de gasto del consumidor y un discurso del presidente Warsh.
Expectativas sobre la Fed y datos económicos recientes
Los mercados en gran medida dejaron atrás el dato de Nóminas No Agrícolas de septiembre de +29K, manteniendo intacta la expectativa de que no haya un alza en octubre, aunque todavía se inclinan por un movimiento de un cuarto de punto en diciembre. Las minutas del FOMC de la reunión del 15–16 de septiembre mostraron respaldo unánime a un aumento de 25 puntos base, con los riesgos de inflación sesgados al alza y el mercado laboral cerca del pleno empleo; también citaron riesgos de demanda al alza por la inversión en IA.
Posicionamiento en el dólar estadounidense e indicadores de mercado
Los datos de posicionamiento mostraron que las posiciones largas netas en USD subieron hasta casi 11.9K contratos, mientras que el cambio de cuatro semanas mejoró a -5,144 desde -8,352 y el interés abierto aumentó a poco más de 48.3K; la Exposición Especulativa fue de 24.6%, su percentil 45.5 y el Percentil de Posición Neta 48.2.
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