El USD de diciembre de 2026 se mantenía más firme en 102.180, mientras que el crudo de noviembre de 2026 subía a 92.66. En tasas, el T-Bond a 30 años de diciembre de 2026 bajaba 2 ticks a 103.02. Los futuros de renta variable se fortalecían, con el S&P 500 E-mini de septiembre de 2026 subiendo 24 ticks a 7865.75, mientras que el oro de diciembre de 2026 retrocedía a 4203.00. La operativa asiática fue mixta y los mercados europeos estuvieron mixtos.
La atención estaba en una aparición programada del miembro del FOMC Hammack a las 12:10 pm EST, con pocas otras publicaciones macroeconómicas relevantes señaladas. El foco se desplazó hacia la correlación entre los futuros de la nota del Tesoro a 2 años (ZT) y los futuros de índices, incluido el contrato vinculado al Dow (YM), describiendo un patrón tipo sube y baja entre los instrumentos. El viernes, el 2 años cayó alrededor de las 8:30 am EST mientras el Dow subía, usando gráficos de 15 minutos; se mencionó el vencimiento más cercano del ZT como diciembre de 2026, con un movimiento descrito como de aproximadamente 20+ ticks por contrato, y cada tick valorado en US$6.25. Los mercados accionarios de EE. UU. estuvieron abiertos por el Columbus Day, mientras que los mercados de bonos estuvieron cerrados.
Ruptura de correlaciones tradicionales y perspectiva cautelosa para los traders
Estamos viendo una ruptura notable en las correlaciones tradicionales del mercado, ya que el dólar estadounidense y el crudo avanzan al mismo tiempo, mientras que los bonos del Tesoro a 30 años caen. Con el S&P 500 operando cerca de 7,865 y el crudo superando 92.60, los traders de derivados deberían adoptar una postura cautelosa y neutral en las próximas semanas, en lugar de forzar apuestas direccionales. Los datos históricos de mercado muestran que cuando las materias primas y el billete verde repuntan simultáneamente, la volatilidad entre activos tiende a aumentar, a medida que los mercados buscan re-alinear las valuaciones reales.
Estrategias para navegar la volatilidad entre activos en un contexto de cierres de mercado
Ante este entorno mixto, recomendamos que los traders se concentren en relaciones inversas confiables como Oro contra el dólar estadounidense, así como Treasuries de corto plazo contra índices de renta variable. El contrato de oro Dic ’26 bajando hacia 4,203 mientras el índice dólar sube a 102.18 refuerza que el tradicional sube y baja dólar-oro sigue vigente. Del mismo modo, monitorear el movimiento inverso tick a tick entre los futuros del Treasury a 2 años y contratos accionarios como el Dow ofrece configuraciones intradía claras, tal como lo demostraron recientes oportunidades de scalping de más de 20 ticks.
Dado que la sesión de hoy coincide con el cierre del mercado de bonos de EE. UU. por el Columbus Day, la menor liquidez en renta fija puede distorsionar la acción del precio y generar señales falsas de ruptura en derivados financieros. Debemos prestar mucha atención a las próximas comunicaciones de bancos centrales, incluidos los comentarios programados de la Fed, que a menudo detonan cambios rápidos de sentimiento cuando los modelos de correlación están desalineados. Los traders de derivados deberían mantener tamaños de posición conservadores hasta que los mercados europeos y asiáticos salgan de sus rangos mixtos actuales y establezcan una tendencia definida.
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