Impulsores del giro
Los cambios de precio siguieron a varias noticias, incluidos comentarios políticos en EE. UU. y un comunicado de Saudi Aramco (la petrolera estatal de Arabia Saudí). Saudi Aramco dijo que aumentaría el flujo de crudo por su oleoducto hacia el mar Rojo a 7 mb/d (millones de barriles al día) en unos días, lo que le permitiría reanudar el 70% de sus envíos habituales de petróleo. Informes al final de la sesión sobre una posible colocación de minas en el estrecho de Ormuz (paso marítimo clave por donde transita gran parte del petróleo) impulsaron brevemente los precios. Luego los precios bajaron de nuevo después de que The Wall Street Journal informara que la AIE (Agencia Internacional de la Energía) propuso la mayor liberación de reservas de petróleo de la historia (venta de petróleo almacenado por gobiernos) para frenar el alza de precios. Al mirar el fuerte giro de 2025, se ve lo rápido que las noticias geopolíticas pueden mover el mercado del petróleo. Ese episodio, con una caída del 11% en un solo día, es una lección importante para el entorno actual. Con el Brent alrededor de 92 dólares por barril en medio de nuevas preocupaciones por el transporte marítimo en Oriente Medio, el riesgo de movimientos bruscos sigue siendo alto. Con el recuerdo de la caída repentina de 2025, los operadores (personas o empresas que compran y venden en mercados) pueden considerar estrategias que ganen con la volatilidad (cuánto y qué tan rápido se mueve el precio), no solo con la dirección. La volatilidad implícita (la volatilidad esperada por el mercado, reflejada en el precio de las opciones) en las opciones del Brent ha subido; el índice OVX (medida de la volatilidad esperada del petróleo, similar a un “termómetro del miedo” del mercado) pasó de 30 a 35 en las últimas dos semanas. Esto sugiere que usar straddles o strangles (estrategias con opciones que buscan beneficiarse de grandes movimientos, suba o baje: se compran opciones de compra y de venta, a veces con precios distintos) puede ser más útil que apostar solo a que el precio suba o baje. Los fundamentos de oferta y demanda (la situación real de producción y consumo) siguen ajustados, lo que contrasta con los riesgos de titulares. La última reunión de OPEP+ (alianza de países productores liderada por la OPEP y socios) mantuvo recortes de producción hasta el segundo trimestre, y el informe de marzo de 2026 de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU., que publica previsiones) redujo ligeramente su previsión de crecimiento del shale (petróleo de lutitas, extraído por fractura hidráulica). Esto sugiere que, aunque un avance diplomático podría causar una caída, el “suelo” del precio por fundamentos es más alto que hace un año.Posicionamiento y gestión del riesgo
En 2025 se vio que anuncios de Saudi Aramco o de la AIE podían frenar una subida en cuestión de horas. Por eso, mantener posiciones largas (apostar a que el precio sube) sin protección es muy arriesgado en las próximas semanas. Los operadores pueden usar spreads de call (comprar y vender opciones de compra a distintos precios para limitar ganancias máximas y reducir el coste) o comprar puts (opciones de venta que ganan valor si el precio cae, usadas como cobertura) para protegerse de una bajada repentina. La curva de futuros (cómo cambian los precios según el plazo del contrato) también aporta información: el precio a 12 meses está cerca de 81 dólares por barril, lo que indica escasez sostenida pero no pánico. Esta backwardation (cuando los precios cercanos son más altos que los de plazos largos, señal de oferta ajustada) apoya mantener posiciones largas, pero las lecciones de 2025 muestran que una noticia puede pesar más que los fundamentos. Vigile cualquier comentario sobre liberaciones de la reserva estratégica de petróleo (petróleo almacenado por el gobierno para emergencias), ya que fue un factor clave en la caída de entonces.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
