Ruptura del Nasdaq y su impulso
El Nasdaq Composite aumentó 6.84% en la semana y sumó 1.52% el viernes para marcar un nuevo récord. Extendió su racha ganadora a 13 días seguidos, la más larga desde 1992. Los analistas señalaron que las subidas del mercado durante conflictos pueden revertirse si se debilitan las expectativas de paz. Mencionaron un episodio anterior en la guerra de Ucrania, cuando el S&P 500 subió más de 10% en las primeras semanas, pero luego se dio la vuelta cuando no se concretó un acuerdo rápido. Estamos viendo un mercado impulsado por el optimismo, con el S&P 500 en un nuevo récord de 7,126 por expectativas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán. La fuerte caída del precio del petróleo redujo los temores de estanflación, lo que impulsó el mayor repunte semanal desde mayo de 2025. Esta situación se siente frágil y depende más del ánimo del mercado que de un acuerdo confirmado y duradero. No es momento de confiarse. Hay que recordar el fuerte repunte del S&P 500 en las primeras semanas de la guerra de Ucrania en 2022: se apoyó en esperanzas parecidas de una solución rápida, pero se revirtió con fuerza cuando esas expectativas se desvanecieron. Informes recientes sugieren que aún hay puntos clave sin resolver en las negociaciones actuales, por lo que los titulares positivos podrían cambiar con la misma rapidez.Cobertura con derivados y volatilidad
Con este escenario, conviene observar el bajo costo de protección en el mercado de derivados (instrumentos financieros cuyo precio depende de otro activo, como un índice o una acción). El índice VIX, que mide la volatilidad esperada del mercado (qué tanto se anticipa que suban o bajen los precios), cayó a 13.2, su nivel más bajo en más de un año, lo que hace que las opciones sean relativamente baratas. Esto abre una oportunidad para comprar protección antes de que una sorpresa geopolítica negativa haga subir la volatilidad. Una estrategia directa sería comprar opciones put (contratos que ganan valor si el precio baja, y sirven como “seguro”) sobre índices principales como el SPX (S&P 500) y el QQQ (fondo cotizado, es decir, un ETF, que sigue al Nasdaq-100) para cubrirse ante una posible caída. Con el Nasdaq completando una racha de 13 días seguidos al alza por primera vez desde 1992, el mercado está históricamente estirado. Los datos de la semana pasada muestran que el volumen de compra de opciones call (contratos que ganan valor si el precio sube) alcanzó un máximo de 24 meses, una señal típica de optimismo excesivo que a menudo antecede una corrección del mercado (una bajada después de una subida fuerte). También se pueden usar derivados para enfocarse en sectores más sensibles a un quiebre de las conversaciones. Las opciones sobre ETFs de energía (fondos cotizados que agrupan acciones del sector) reaccionarían de inmediato si vuelven las tensiones en el Estrecho de Ormuz (ruta marítima clave para el transporte de petróleo). Comprar puts o “spreads” de puts (estrategia que combina dos opciones put, una comprada y otra vendida, para reducir costo y limitar el resultado) sobre estos instrumentos puede ser una cobertura eficiente si desaparece de golpe el principal motor de este repunte del mercado. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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