Reacción Del Mercado Y Prima De Riesgo
El Brent bajaba -1,21% a 70,85 dólares por barril en el momento de la publicación. Deutsche Bank también señaló que este fue el mayor salto de dos días del Brent desde octubre de 2025. En la semana, el Brent subió +5,92%, incluido un avance de +0,14% el viernes. Vemos un leve retroceso del Brent hacia 70,85 $/bbl, pero parece más una corrección pequeña por la prima de riesgo del fin de semana que un cambio real del ánimo del mercado. La amenaza de un ataque de EE. UU. contra Irán mantiene al mercado muy tenso. Cualquier operador debería estar preparado para movimientos bruscos causados por titulares de prensa (cambios de precio por noticias de última hora). Esta tensión también se ve en el mercado de opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio fijado). La volatilidad implícita (la agitación que el mercado espera, reflejada en los precios de las opciones) ha subido. El índice de volatilidad del crudo de CBOE (OVX) se mueve cerca de 45, muy por encima de su media reciente, lo que hace más caras las opciones. Esto sugiere que comprar puts de protección (opciones para vender, usadas como “seguro” si cae el precio) para cubrir posiciones físicas largas (tener petróleo o exposición equivalente) o usar spreads de calls (comprar y vender opciones de compra a distintos precios para limitar coste y ganancia) para apostar por una subida podría ser razonable, aunque el coste de entrada es alto.Paralelos Históricos Y Riesgo De Choque De Oferta
Si miramos atrás, el fuerte salto de dos días de octubre de 2025 fue una señal clara de lo rápido que puede moverse este mercado por mensajes y amenazas geopolíticas (tensión entre países). Esa situación, como los ataques de 2019 a instalaciones de Saudi Aramco que elevaron los precios casi un 20% por poco tiempo, mostró lo frágil que puede ser el suministro ante un conflicto regional. Creemos que cualquier acción militar real causaría una reacción de precios mucho mayor que la del año pasado. El riesgo principal sigue siendo el Estrecho de Ormuz, un paso marítimo estrecho y clave (un “cuello de botella”) por el que todavía pasa cerca del 20% del consumo mundial de petróleo, o unos 21 millones de barriles al día. Incluso una interrupción pequeña allí tendría un impacto inmediato y fuerte en los precios, y probablemente llevaría al Brent muy por encima de 85 dólares. Por eso, mantener posiciones cortas sin cobertura (apostar a la baja sin “seguro” contra subidas) en las próximas semanas implica un riesgo excepcionalmente alto. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
