Detalles del Acuerdo Entre Estados Unidos y México
La llamada incluyó a altos funcionarios estadounidenses como el vicepresidente JD Vance, el secretario del Tesoro Scott Bessent y el secretario de Estado Marco Rubio. Ambas naciones también se comprometieron a cooperar en temas de seguridad, tráfico de drogas e inmigración ilegal. Este acuerdo es una medida temporal, con discusiones más amplias que continuarán hasta o después de la fecha del 1 de agosto. Vemos un retraso de 90 días en grandes cambios comerciales, lo que ofrece un breve período de estabilidad. Esta certeza temporal debería reducir la volatilidad en sectores clave en las próximas semanas. Por ahora, la amenaza inmediata de una guerra comercial se ha pospuesto desde el plazo del 1 de agosto. El sector automotriz, que depende de México para casi el 40% de sus piezas importadas, puede estar más tranquilo. Anticipamos un repunte a corto plazo para nombres como Ford y GM, haciendo que las opciones de compra a corto plazo sean atractivas. Este alivio llega después de meses de preocupación, dado que nuestro intercambio comercial de vehículos y partes superó los 180 mil millones de dólares solo en 2024.Implicaciones del Arancel al Acero y Aluminio
La extensión de un arancel del 50% sobre el acero y el aluminio sigue protegiendo a productores nacionales como U.S. Steel y Cleveland-Cliffs. Sus precios de acciones deberían mantenerse sólidos, pero los altos aranceles son un elemento de negociación que podría desaparecer. Esto crea un riesgo significativo a la baja dentro de tres meses. La eliminación inmediata de las barreras no arancelarias por parte de México y la extensión del acuerdo probablemente fortalecerán el peso frente al dólar a corto plazo. Sin embargo, recordamos las fuertes fluctuaciones en el par USD/MXN durante las negociaciones del USMCA de 2017-2018, por lo que esta estabilidad es frágil. La verdadera volatilidad volverá a aparecer a medida que se acerque el plazo de 90 días a finales de octubre. El movimiento más inteligente es mirar más allá de la calma inmediata y centrarse en ese plazo de octubre. Deberíamos estar ajustando los precios para una volatilidad significativa para los contratos que vencen a finales de octubre y noviembre. Comprar straddles o strangles en ETFs como XME (metales) o incluso en el peso (a través de PEX) podría ser lucrativo, ya que un acuerdo final o un colapso causaría un gran movimiento. Para el mercado en general, esperamos que el VIX disminuya desde cualquier máximo reciente a medida que este riesgo específico sea pospuesto. Esto crea una oportunidad para adquirir opciones de compra del VIX más baratas y a más largo plazo, apostando esencialmente por un regreso del miedo. El mercado está teniendo un respiro de verano, pero el otoño ahora se perfila para un gran enfrentamiento comercial. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
