Actualización del Índice USD
El Índice USD se recupera de su nivel más bajo desde febrero de 2022, en medio de expectativas de políticas más suaves de la Reserva Federal, aunque la recuperación parece limitada. Se anticipa una reducción de tasas en dos ocasiones este año, con un nuevo presidente de la Fed por anunciar. Los esfuerzos por despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, generan preocupaciones sobre la independencia del banco central. Los riesgos económicos y geopolíticos en aumento, junto con el aumento de los precios del petróleo crudo desde octubre de 2025, podrían respaldar al dólar canadiense, limitando las ganancias del USD/CAD. En general, se espera una clara tendencia de compra para confirmar un mínimo en los precios de contado. Dada la fuerte reversión desde los mínimos que vimos desde julio pasado, enfrentamos un riesgo significativo de eventos con el Banco de Canadá y la Reserva Federal anunciando tasas hoy. El mercado está atrapado entre un dólar estadounidense fundamentalmente débil y una economía canadiense que envía señales mixtas que podrían obligar al Banco de Canadá a actuar. Esto crea un escenario tenso donde el camino de menor resistencia no está claro a corto plazo. Para las próximas semanas, debemos considerar estrategias que se beneficien de un aumento en la volatilidad, ya que una sorpresa de cualquiera de los bancos centrales podría desencadenar un movimiento brusco. La volatilidad implícita a una semana para las opciones USD/CAD ya ha subido al 9.8%, reflejando la ansiedad del mercado por estos anuncios consecutivos. Comprar una simple posición de straddle o strangle podría ser una forma efectiva de jugar un breakout desde el rango ajustado actual.Estrategias Potenciales USD/CAD
Si creemos que la reciente fortaleza en el petróleo, con el crudo WTI superando los $92 por barril, superará a un Banco de Canadá más suave, entonces este rebote hacia 1.3600 parece una oportunidad de venta. Un bear call spread, vendiendo las opciones call de 1.3650 y comprando las de 1.3700 para protección, nos permitiría recolectar una prima. Esta posición se beneficia si el par se mantiene estable o reanuda su tendencia a la baja impulsada por la perspectiva débil del dólar estadounidense. Por el contrario, una sorpresa más dovish del Banco de Canadá sigue siendo una posibilidad distinta, especialmente después de que el informe de empleo de la semana pasada mostró una contracción inesperada de 5,000 puestos en diciembre de 2025. En este escenario, podríamos ver un fuerte repunte del USD/CAD a medida que el dólar canadiense se debilita. Un bull put spread, vendiendo puts al precio de ejercicio de 1.3550, podría usarse para apostar a que los recientes mínimos se mantendrán como soporte. Este entorno nos recuerda la divergencia que vimos en la política de los bancos centrales durante 2024, lo que llevó a fuertes fluctuaciones en las monedas. Con el mercado de futuros de fondos de la Fed valorando un 75% de probabilidad de otra reducción de tasas para junio y la incertidumbre continua sobre el próximo presidente de la Fed, es crítico proteger las exposiciones existentes. Incluso opciones put simples contra posiciones largas en USD/CAD deben considerarse para proteger el capital contra un resultado inesperadamente dovish de la Fed. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
