Las acciones de Palantir Technologies se dispararon casi un 7% tras la publicación de sus impresionantes resultados del cuarto trimestre. Proporciona plataformas de software avanzadas para la integración y análisis de datos, ampliamente utilizadas en sectores como defensa, salud y finanzas. Los resultados del cuarto trimestre de la compañía se impulsaron por la adopción de IA, contratos con el gobierno de EE. UU. y el creciente interés comercial.
Desde su debut público en 2020, las acciones de Palantir han aumentado un 1,600%, aunque todavía están un 25% por debajo de su máximo de $207 por acción. Palantir reportó ventas récord en el cuarto trimestre de $1.4 mil millones, un aumento del 70% en comparación con el año anterior. Los ingresos en EE. UU. aumentaron un 93% a $1.07 mil millones, con ingresos comerciales que crecieron un 137% a $507 millones. La ganancia neta fue de $608 millones, con una utilidad ajustada por acción de $0.25.
Para el año fiscal 2025, los ingresos de Palantir aumentaron un 56% a $4.48 mil millones, alcanzando una utilidad por acción de $0.75. La empresa prevé ventas para el primer trimestre de $1.53 a $1.54 mil millones y ventas para el año fiscal 2026 de $7.18 a $7.20 mil millones, superando las estimaciones de Wall Street. Su valoración es alta, cotizando a 142 veces las ganancias futuras y 56 veces los ingresos futuros. Palantir ocupa el puesto #3 (Mantener) en Zacks, sugiriendo ciertas reservas a pesar de su desempeño récord y las sólidas proyecciones.
Después del masivo aumento del 7% tras el informe de ganancias del cuarto trimestre de 2025, el impacto inmediato es la caída en la volatilidad implícita. Cualquier comerciante que vendió opciones premium, como a través de straddles o strangles, probablemente benefició ya que la volatilidad ha caído de más del 90% al rango medio del 60% de la noche a la mañana. Con las opciones ahora más baratas, debemos decidir si el impulso ascendente es sostenible o si el rally ha sido exagerado.
El argumento a favor de mantener el optimismo se basa en la excepcional guía futura, que proyecta ventas para 2026 muy por encima de lo esperado por Wall Street. El crecimiento del 138% en el valor total de los contratos en comparación con el año anterior muestra una clara aceleración en el negocio, sugiriendo que comprar spreads de llamadas para aprovechar un mayor potencial podría ser una estrategia viable. Dado que el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo el mes pasado en enero de 2026, el sentimiento general del mercado sigue siendo favorable para historias de tecnología de alto crecimiento como esta.
Sin embargo, no podemos ignorar la extrema valoración, con la acción cotizando a 142 veces las ganancias futuras. Esta es una prima significativa incluso para una empresa impulsada por IA y hace que la acción sea vulnerable a fuertes caídas ante cualquier noticia negativa o un cambio en el estado de ánimo del mercado. Este alto precio sugiere que las opciones de protección o spreads de llamadas bajistas podrían ser prudentes para cubrir cualquier posición larga.
Mirando hacia atrás, recordamos que la acción alcanzó su máximo histórico en noviembre de 2025 antes de retroceder, mostrando que es propensa a la volatilidad a pesar de sus sólidos fundamentos. A pesar de este reciente aumento, sigue estando casi un 25% por debajo de ese pico, lo que proporciona un techo técnico que los comerciantes estarán observando de cerca. Este patrón de un fuerte rally seguido de una consolidación también fue común para la acción a lo largo de 2024 y 2025.
Dadas las fuerzas enfrentadas de un fuerte impulso y una valoración elevada, la venta de opciones de venta aseguradas en precios de ejercicio por debajo del nivel actual del mercado es una estrategia a considerar. Este enfoque nos permite recoger primas si la acción continúa subiendo o consolidándose, o adquirir acciones a un punto de entrada más razonable si hay una caída posterior a las ganancias.
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