Solicitudes Iniciales de Desempleo y Balanza Comercial
Las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 236,000, en contraste con una disminución en las solicitudes continuas, sugiriendo algunos signos de estabilización. La balanza comercial mejoró a –$52.8 mil millones en septiembre, frente a los –$59.3 mil millones de agosto. El presidente de la Fed, Jerome Powell, observó la postura de “esperar y ver” del banco central, con políticas monetarias sin cambios y riesgos de empleo inclinados hacia el lado positivo. El panorama técnico del oro parece prometedor con un impulso alcista; cierres fuertes por encima de $4,300 podrían apuntar al nivel de $4,350 a continuación. El oro, valorado por su capacidad para protegerse contra la devaluación de la moneda, ha visto compras significativas por parte de bancos centrales, que adquirieron 1,136 toneladas en 2022. Dado que el oro se mueve en dirección opuesta al Dólar de EE. UU. y a los bonos del Tesoro, la inestabilidad geopolítica o los temores de recesión pueden aumentar su precio. La decisión de la Reserva Federal de reducir tasas ha claramente sacado al oro de su rango, llevándolo a nuevos máximos. Con el Índice del Dólar cayendo a 98.19 y los rendimientos a 10 años disminuyendo, las condiciones son muy favorables para el oro. Vemos esto como una señal de compra fuerte, haciendo que las opciones de compra sobre ETF de oro sean una forma atractiva de aprovechar esta tendencia alcista hacia la marca de $4,300.Respuesta del Mercado a los Datos Laborales y la Política de la Fed
El fuerte aumento en las solicitudes semanales de desempleo a 236,000 es ahora el principal foco del mercado, superando la charla de la Fed sobre una pausa. Creemos que los inversionistas están apostando a que un mercado laboral más débil obligará a la Fed a continuar su ciclo de relajación a principios de 2026, independientemente de su postura actual. Esto recuerda la acción del mercado que vimos en 2019, cuando el cambio de la Fed de aumentar a recortar tasas encendió un rally de varios años en los metales preciosos. Sin embargo, también debemos considerar los riesgos en el horizonte, especialmente las conversaciones de paz sobre el conflicto en Ucrania. Un acuerdo exitoso podría rápidamente reducir la demanda de activos de refugio seguro, potencialmente provocando un retroceso agudo desde estos máximos históricos. Por lo tanto, recomendamos proteger posiciones largas comprando opciones de venta con precios de ejercicio cerca del nivel de soporte de $4,200 para resguardarse contra una reversión repentina. Dado el despegue, hemos visto un aumento significativo en la volatilidad implícita de las opciones sobre oro, lo que las hace más costosas de comprar. Esto presenta una oportunidad para nosotros de vender prima, como escribir opciones de compra cubiertas contra tenencias existentes de oro o iniciar spreads de opciones de venta en la parte superior del máximo récord de $4,381. Esta estrategia nos permite obtener ganancias si el rally del oro se detiene o retrocede ligeramente, lo que es una posibilidad dada las lecturas técnicas de sobrecompra.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
