Las acciones de Intel están en declive después de que la compañía emitió pronósticos para el primer trimestre que no cumplen con las expectativas de Wall Street. Las acciones cayeron un 12% en el comercio previo al mercado, ya que Intel prevé que las ganancias por acción sean nulas y anticipa ingresos por debajo del consenso en $360 millones.
En contraste, los resultados del cuarto trimestre de Intel fueron mejores de lo esperado, con ganancias ajustadas por acción de $0.15, superando las proyecciones en $0.07. Los ingresos también sobrepasaron las predicciones, alcanzando los $13.7 mil millones, lo que fue más de $300 millones más de lo esperado. Sin embargo, las limitaciones continuas en el suministro amenazan con afectar el rendimiento de la empresa en el primer trimestre de 2026.
Intel ha establecido su estimación de ventas para el primer trimestre entre $11.7 mil millones y $12.7 mil millones, con un punto medio de $12.2 mil millones, que está $360 millones por debajo del consenso de Wall Street. El objetivo de la compañía de tener ganancias nulas contrasta con las expectativas de un beneficio de $0.05. Estos anuncios llevaron a que las acciones de Intel se desplomaran de $54.32 a $47.50 en el comercio previo al mercado.
Los objetivos de precio para las acciones de Intel varían, con un promedio de $46.89, el más alto en $65 y el más bajo en $30. Algunos creen que los problemas de suministro con los productos de CPU de Intel afectarán los resultados, pero existe la creencia de que los contratos con Apple podrían elevar el rendimiento futuro. A pesar de este revés, la mayoría de los analistas son optimistas sobre las perspectivas de Intel en 2026.
Dado el gran descenso en las acciones de Intel hoy, 23 de enero, el cambio más inmediato que estamos viendo es un aumento en la volatilidad implícita. Esto significa que el precio de las opciones ha subido significativamente porque todos esperan fluctuaciones de precio más grandes en el futuro cercano. Esto hace que la venta de opciones, en lugar de solo comprarlas, sea una estrategia atractiva a considerar.
Para aquellos que creen que esta orientación indica más problemas por delante, comprar opciones de venta con fechas de vencimiento en febrero o marzo es un comercio sencillo. Estamos observando el nivel de soporte de $44, que fue un punto de resistencia en diciembre de 2025. Si la acción cae claramente por debajo de ese nivel, podría fácilmente dirigirse hacia el promedio de 50 días cerca de $40, haciendo que las opciones de venta con un precio de ejercicio de $42.50 o $40 se vean atractivas.
Por otro lado, algunos ven esta caída del 12% como una reacción exagerada, especialmente dado que los resultados del cuarto trimestre de 2025 fueron sólidos. Vender opciones de venta con cobertura en efectivo por debajo del precio actual del mercado, quizás en los niveles de ejercicio de $42 o $40, nos permite recoger las altas primas causadas por el pánico. Si la acción se mantiene por encima de nuestro precio de ejercicio, mantenemos el ingreso; si cae, podemos comprar acciones a un nivel que ya considerábamos cómodo.
Necesitamos recordar el contexto del mercado más amplio de los últimos años, mirando hacia atrás desde nuestra perspectiva en 2026. Todo el sector de semiconductores, según el índice SOXX, ganó más del 60% en 2023, mostrando un gran apetito de los inversores por las acciones de chips impulsadas por la narrativa de la inteligencia artificial. El propio aumento del 150% de Intel en el último año fue parte de esta tendencia, sugiriendo que este problema actual puede ser un problema temporal específico de la compañía en lugar de una nueva recesión en todo el sector.
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