Perspectiva del Dólar Australiano
El dólar australiano podría recuperar fuerza con la menor confianza del Banco de la Reserva de Australia en la restrictividad actual de la política. La inflación de Australia subió a 3.8% en octubre de 2025, por encima del objetivo del 2-3%, sugiriendo un posible aumento de tasas para febrero de 2026. El Banco de Japón (BoJ) es el banco central de Japón, que busca la estabilidad de precios con un objetivo de inflación alrededor del 2%. Adoptó una política monetaria ultralaxa en 2013 para estimular la economía, introduciendo tasas negativas y controlando los rendimientos de los bonos para 2016. La divergencia en la política con otros bancos hizo que el yen se devaluara, aunque esta tendencia se revirtió ligeramente en 2024 cuando el BoJ cambió su postura. Las presiones inflacionarias de los precios globales de la energía y los salarios más altos influyeron en el cambio de política del BoJ.Pulso en el Mercado AUD/JPY
Estamos viendo un claro pulso en el AUD/JPY, que actualmente está dudando alrededor de 104.50 después de alcanzar su punto más alto desde mediados de 2024. El factor fundamental que impulsa un dólar australiano más fuerte sigue siendo sólido, pero el riesgo de que los funcionarios japoneses intervengan para apoyar al yen limita el potencial alcista por ahora. Esta tensión crea un ambiente propicio para operaciones de derivados en las próximas semanas. La perspectiva de un dólar australiano más fuerte se está consolidando para el nuevo año, haciendo atractivas las posiciones largas. Los datos recientes mostraron que el IPC de noviembre en Australia se mantuvo firme en 3.9%, lo que refuerza que la inflación aún no está bajo control. En consecuencia, los swaps de índices nocturnos ahora muestran una probabilidad del 85% de un aumento de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en su reunión de febrero de 2026. Sin embargo, la amenaza de intervención de las autoridades japonesas es significativa y no debe subestimarse. Recordamos la gran intervención a finales de 2022, cuando las autoridades gastaron más de ¥9 billones para apoyar al yen cuando se debilitó más allá de niveles psicológicos clave. Las advertencias verbales actuales de funcionarios sugieren que su tolerancia a la debilidad del yen está disminuyendo nuevamente, creando un riesgo considerable de una caída abrupta y repentina en AUD/JPY. Dadas estas fuerzas opuestas, los comerciantes deberían considerar comprar volatilidad, ya que el comercio tranquilo durante las vacaciones podría llevar a oscilaciones de precios exageradas. La volatilidad implícita en las opciones de un mes de AUD/JPY ya ha subido al 12.5%, desde el 10% del mes pasado, lo que sugiere que el mercado está anticipando un movimiento mayor. Una estrategia de straddle largo o strangle podría ser efectiva para beneficiarse de un rompimiento en cualquier dirección hacia enero. Para aquellos que desean mantener una perspectiva alcista sobre el par, creemos que la exposición en el lado largo debe estructurarse con riesgo definido. Usar opciones call o spreads de call alcistas permite participar en cualquier ganancia adicional hacia la reunión de la RBA en febrero. Este enfoque captura las posibles ganancias de un aumento de tasas mientras limita las pérdidas potenciales si los funcionarios japoneses deciden actuar de manera decisiva.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
