Datos de la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU. para la semana al 14 de agosto mostraron que los inventarios de crudo aumentaron en 4.405 millones de barriles. Esto se comparó con las expectativas del mercado de una caída (draw) de 0.6 millones de barriles.
La publicación apunta a una acumulación de existencias mayor a la prevista durante el periodo. El informe de la EIA del 14 de agosto, por lo tanto, se desvió del consenso en aproximadamente 5.005 millones de barriles.
Implicaciones del inesperado aumento de inventarios de crudo
Acabamos de presenciar un aumento masivo e inesperado de 4.405 millones de barriles en los inventarios de crudo de EE. UU., desafiando por completo el pronóstico de una reducción de 0.6 millones de barriles. Este excedente sorpresivo durante lo que suele ser la temporada de alta demanda por los viajes de verano sugiere que la actividad de las refinerías domésticas se está desacelerando. Recomendamos que los operadores de derivados giren hacia una postura bajista de corto plazo en el West Texas Intermediate (WTI) para capitalizar esta presión inmediata a la baja.
Estrategias de trading para capitalizar el momentum bajista
Para limitar el riesgo mientras se posicionan para precios más bajos, sugerimos comprar spreads bajistas de puts (bear put spreads) de corto plazo sobre los contratos de WTI de octubre. Esta estrategia ayuda a mitigar el impacto de la elevada volatilidad implícita, al tiempo que captura ganancias conforme los precios del contrato más cercano (front-month) se ajustan al exceso de oferta. Históricamente, aumentos inesperados de inventarios a mediados de agosto de esta magnitud han detonado una corrección de 3% a 5% en los precios del crudo de referencia durante las dos semanas siguientes.
También aconsejamos operar spreads de calendario, ya que este salto de inventarios probablemente debilite el contrato del mes inmediato frente a los meses posteriores. Con la producción de crudo de EE. UU. manteniéndose cerca de máximos récord de 13.4 millones de barriles diarios, cualquier caída adicional en la utilización de refinerías ampliará este excedente de oferta. Vender futuros del mes cercano mientras se compran contratos diferidos nos permite beneficiarnos a medida que la estructura del mercado se desplaza hacia contango.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
