Los Commodity Trading Advisors (CTAs) han estado cubriendo posiciones cortas en oro, elevando el posicionamiento en alrededor de 7% del tamaño máximo histórico, al tiempo que también reducen cortos en platino. Se describió que el oro subía en la jornada a medida que los flujos sistemáticos volvían a las compras, junto con una demanda continua por parte de los fondos cotizados en bolsa (ETF).
Se indicó que los flujos estuvieron respaldados por la reanudación de entradas en los ETF de oro chinos tras el periodo de feriados y por la demanda sostenida de ETF a nivel global. La nota citó el riesgo geopolítico, las preocupaciones fiscales, la depreciación del dólar, la desdolarización y los temores de estanflación como motores persistentes de asignación, con la expectativa de que el oro podría desacoplarse aún más de las tasas reales y extender un mercado alcista hasta 2027. El artículo fue producido utilizando una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor.
Guía estratégica para traders de derivados
Recomendamos a los traders de derivados alinear agresivamente sus estrategias con una visión alcista del oro, dado que los principales commodity trading advisors (CTAs) están cubriendo activamente sus posiciones cortas. Recientemente, los gestores de fondos sistemáticos recompraron cortos equivalentes a aproximadamente 7% de su posicionamiento máximo histórico, lo que reduce drásticamente la presión bajista. Este cambio repentino en el posicionamiento genera una fuerte señal de compra de corto plazo que debemos aprovechar mediante apalancamiento.
Este impulso está respaldado por sólidas entradas físicas, con los ETF de oro globales revirtiendo recientemente su caída de varios años para registrar entradas netas positivas. De forma crucial, los ETF de oro chinos están mostrando un fuerte repunte de entradas tras los recientes feriados nacionales, lo que indica un interés robusto de inversionistas minoristas e institucionales en Asia. Debemos buscar capitalizar esta demanda global sincronizada utilizando opciones call para asegurar el potencial alcista.
Contexto histórico y perspectiva de largo plazo
Históricamente, el oro ha servido como el escudo por excelencia contra la depreciación de las monedas, disparándose más de 1.300% durante la década estanflacionaria de los años 70. Hoy, con la deuda soberana global superando los US$100 billones y los bancos centrales comprando volúmenes históricamente elevados de lingotes, el piso fundamental del metal es extraordinariamente sólido. Debemos reconocer que los conflictos geopolíticos persistentes y las preocupaciones fiscales seguirán impulsando los flujos hacia activos refugio.
También observamos un inusual cambio estructural: el oro se está desacoplando por completo de las tasas de interés reales, subiendo incluso cuando los rendimientos se mantienen elevados. Esta desconexión indica que el mercado está incorporando riesgos sistémicos de largo plazo, sentando las bases para un mercado alcista prolongado que podría extenderse fácilmente hasta 2027. Para maximizar los retornos, recomendamos establecer spreads alcistas de largo vencimiento en las próximas semanas para capturar esta tendencia histórica.
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