Extremos del Índice COT Comercial en Divisas y Energía

Los extremos del Índice COT Comercial se concentraron en divisas y energía. Euro FX, el dólar australiano y el peso mexicano marcaron 100% en el índice Comercial de 26 semanas, mientras que los Grandes Especuladores se ubicaron netos cortos en -99,332 y -98,588 contratos en el euro y el Aussie, y netos largos en +10,701 en el peso; el posicionamiento neto especulativo se desplazó a la baja en 36,076, 35,349 y 41,701 contratos, respectivamente. Los precios cayeron 0.51% en Euro FX y 1.30% en MXN, mientras que el AUD subió 0.40%. El gas natural también alcanzó 100% con especuladores netos cortos en -236,439 tras un deterioro de 5,419 contratos, mientras el precio saltó 5.43%. El paladio igualó la lectura de 100% con especuladores netos cortos en -7,017, bajando en 1,192, junto con una caída de 1.96%. El índice Comercial de la libra esterlina se ubicó en 86%, con especuladores en -97,611 y una baja de 6,536, mientras el precio retrocedió 0.07%.

En el extremo inferior, el índice Comercial del yen registró 22% y la gasolina 12%. Los Grandes Especuladores estuvieron netos largos en +62,325 contratos de yen y +70,531 contratos de gasolina, mejorando en 6,885 y 5,300, aunque los precios cayeron 0.37% y 1.17%. En otros mercados, el Índice Dólar subió 0.36% con especuladores netos largos en +12,011 y el interés abierto en 51,095 (+6%), mientras el WTI avanzó 0.44% con especuladores netos largos en +99,060, a medida que el posicionamiento se debilitó en 10,403. El oro sumó 1.16% con especuladores netos largos en +210,335 y el interés abierto en 396,109 (-3%); la plata subió 0.66% y el cobre 2.01%, mientras el interés abierto aumentó 13% en NZD y paladio, y 7% en CAD.

Principales configuraciones de trading en divisas y energía

Debemos vigilar de cerca configuraciones de reversión alcista en derivados de divisas europeas y australianas durante las próximas semanas. Los grandes especuladores ampliaron sus apuestas netas cortas a -99,332 contratos en el euro y -98,588 en el dólar australiano, llevando el posicionamiento comercial a un extremo de 100% a 26 semanas. Los datos históricos muestran que cuando los coberturistas comerciales maximizan su exposición neta larga frente a cortos especulativos excesivamente concurridos, el impulso bajista suele agotarse y detona correcciones alcistas pronunciadas.

En el sector energía, conviene prepararse para un mayor potencial de short squeeze en opciones y futuros de gas natural. Los especuladores se mantienen fuertemente cortos en -236,439 contratos aun cuando el precio subió 5.43% en una sola semana. Con compradores comerciales sosteniendo 219,847 contratos netos largos, cualquier giro inesperado en la demanda o en los niveles de inventarios podría forzar a los vendedores en corto a cubrir de forma agresiva.

Debemos actuar con cautela en derivados del peso mexicano tras una reducción semanal masiva de 41,701 contratos en el neto largo especulativo. El activo cayó 1.30% a medida que los traders desarmaron rápidamente exposición larga, llevando el posicionamiento comercial a su máximo extremo de 26 semanas. Conviene esperar a que la acción del precio encuentre una base clara de soporte antes de considerar nuevas entradas direccionales.

Perspectiva de rango y consolidación en USD, JPY y metales

Al operar contratos vinculados al dólar estadounidense y al yen japonés, recomendamos adoptar un enfoque balanceado y de rango. El Índice Dólar se ubica cerca de un posicionamiento de rango medio con un índice COT de 45%, mientras que los netos largos especulativos en yen se sitúan en +62,325 contratos frente a una baja lectura comercial de 22%. Dado que ninguno de los dos mercados muestra una liquidación especulativa completamente estirada, es probable que los precios reaccionen más a los datos económicos entrantes que a squeezes por posicionamiento.

En metales preciosos e industriales, debemos anticipar consolidación en el corto plazo tras la toma de utilidades institucional que enfrió los repuntes recientes. Los especuladores redujeron las posiciones netas largas en cobre en 15,977 contratos pese a una suba de 2.01% en el precio, mientras el interés abierto en oro se contrajo 3%. Conviene abstenerse de abrir nuevas operaciones de ruptura (breakout) en metales hasta que el posicionamiento especulativo se estabilice.

Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.