Posible recorte de tasa de la Fed
La Fed tiene margen para un recorte de 50 puntos básicos, según lo sugieren los futuros, en parte debido a la débil demanda laboral y la disminución de riesgos de inflación. Las acciones externas, como las de la administración Trump en Venezuela, parecen tener efectos limitados en el USD. Otros bancos centrales importantes han pausado mayormente sus políticas de alivio. Los movimientos relacionados en el mercado incluyen el fortalecimiento del Yen japonés debido a presiones de aversión al riesgo, y la ligera subida de la Libra esterlina con apoyo geopolítico. Los análisis de FXStreet sugieren impactos variados en divisas, materias primas e índices a medida que se revelan los datos económicos. El Índice del Dólar (DXY) está probando su media móvil de 200 días, un nivel técnico crítico que a menudo actúa como una gran resistencia. Aunque el dólar está fuerte esta semana, vemos esto como una posible oportunidad de venta dada la situación económica más amplia. El mercado se está preparando para un conflicto entre el impulso a corto plazo y un panorama fundamentalmente más débil para el dólar en 2026.El futuro del Dólar
Creemos que la política monetaria relativa es el motor más importante, y apunta a un dólar más débil en el futuro. Mientras otros bancos centrales importantes han terminado sus ciclos de alivio, los futuros de fondos de la Fed están valorando 50 puntos básicos de recortes de tasa de la Reserva Federal este año. Esta expectativa está respaldada por un mercado laboral que se ha suavizado durante 2025, donde las nóminas no agrícolas promediaron un débil 95,000 en el último trimestre. Con el oro aproximándose a su récord de casi $4,550 por onza establecido el 26 de diciembre de 2025, vemos oportunidades en el mercado de opciones. Comprar opciones de compra sobre futuros de oro proporciona una forma apalancada de beneficiarse de un aumento a nuevos máximos, impulsado por la demanda de refugio seguro. La volatilidad implícita en las opciones de oro ha aumentado a un máximo de tres meses, reflejando la anticipación de un movimiento significativo. El Brent se dirige hacia su mínimo de varios años de $58.40, un nivel establecido en abril de 2025. Esta debilidad está ligada a temores persistentes de una desaceleración global, de los cuales vimos evidencia en los últimos informes de PMI manufacturero del año pasado. Comprar opciones de venta sobre petróleo crudo ofrece una estrategia de riesgo definido para capitalizar un posible quiebre de este nivel de soporte clave. Los próximos datos de manufactura del ISM de diciembre serán un catalizador clave, especialmente los componentes de empleo y precios pagados. Un informe débil reforzaría la narrativa para los recortes de tasas de la Fed y probablemente presionaría al dólar a la baja, beneficiando las posiciones en oro y potencialmente perjudicando aún más al petróleo. Por lo tanto, estamos observando un aumento de la volatilidad en los principales pares de divisas, lo que podría hacer que estrategias de opciones como las straddles sean atractivas en torno a la publicación de los datos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
