EUR/USD se describe como un par que sigue bajo presión mientras los mercados se preparan para una posible escalada en Medio Oriente y para condiciones financieras globales más estrictas. Se menciona que los reportes de nuevos movimientos de tropas de Estados Unidos hacia la región aumentan la aversión al riesgo (cuando los inversionistas evitan activos riesgosos y prefieren opciones más seguras). El texto señala que los Fondos Soberanos de Medio Oriente (fondos de inversión controlados por gobiernos) influyen en los mercados globales de capital, ya que normalmente han invertido a través del mercado de bonos (compra de deuda de gobiernos o empresas) en lugar de depósitos bancarios. Agrega que un menor acceso a ingresos por energía y nuevos compromisos fiscales internos (más gasto público) podrían llevarlos a recortar inversiones, endureciendo las condiciones financieras globales (crédito más caro y menos disponible).

Riesgo geopolítico y presión sobre el EUR/USD

El artículo dice que este entorno suele perjudicar a pares de divisas procíclicos como EUR/USD (que tienden a comportarse peor cuando sube el miedo y cae el apetito por riesgo). También indica que las expectativas de un Banco Central Europeo más agresivo (con tasas más altas por más tiempo) son otro factor en contra del par. Señala que los mercados han sido reacios a anticipar un endurecimiento temprano de los bancos centrales, pero que esas expectativas podrían mantenerse en las curvas del mercado monetario (precios que reflejan tasas esperadas) a menos que las acciones caigan con fuerza. En cuanto a niveles, dice que EUR/USD podría caer hacia 1.1485 y volver a probar mínimos en la zona 1.1410/30. Mirando el análisis de 2025, la vulnerabilidad del EUR/USD por riesgos geopolíticos sigue siendo un tema relevante. El índice de volatilidad de Cboe (VIX), una medida de la volatilidad esperada del mercado y del nivel de nerviosismo, se ha mantenido por encima de 14, lo que refleja incertidumbre y suele favorecer al dólar estadounidense como refugio (activo al que se entra en momentos de tensión). Este entorno sugiere que los operadores consideren comprar opciones put (contratos que ganan valor si el precio baja) para protegerse ante caídas repentinas del par. La visión de 2025 destacó una reducción de inversiones por parte de los Fondos Soberanos de Medio Oriente, y esta tendencia sigue afectando al euro. Datos recientes del primer trimestre de 2026 confirman salidas netas de más de 45 mil millones de dólares de bonos gubernamentales de la Eurozona por parte de grandes fondos externos, ya que mayores ingresos petroleros se redirigen a proyectos internos. Este regreso sostenido de capital al país de origen (repatriación) actúa como un factor estructural en contra del euro.

Diferencias de política y posicionamiento del mercado

En 2025, los mercados ya descontaban un BCE más agresivo, y esta diferencia de políticas frente a Estados Unidos se ha vuelto más marcada. Actualmente, los swaps indexados a un día (OIS, contratos que reflejan expectativas de tasas de interés futuras) descuentan solo 25 puntos base de recortes del BCE para el resto de 2026, frente a 50 puntos base esperados de la Reserva Federal. Aunque un BCE más agresivo suele apoyar al euro, el riesgo es que frene el crecimiento, volviendo a la moneda más vulnerable si empeora el ánimo del mercado. La naturaleza procíclica del EUR/USD implica que suele rendir mal durante episodios de temor por el crecimiento global, como ocurrió en la crisis energética de 2022. Con las últimas cifras de producción industrial de Alemania de febrero de 2026 mostrando una contracción inesperada de 0.5%, aumentan las dudas sobre la salud económica de la Eurozona. Para operadores de derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros), esto puede ser una oportunidad para usar spreads bajistas con puts (estrategia con dos opciones put para beneficiarse de una caída gradual y reducir el costo inicial).

Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets