Mejorar el Control de la Oferta
Esta iniciativa indica un control mejorado de la oferta, lo que apoya los márgenes de los principales productores y fomenta las inversiones ecológicas. Aunque los estándares de emisiones impuestos podrían aumentar los costos a corto plazo, el enfoque en la consolidación y el control de capacidad está diseñado para estabilizar el crecimiento y reducir el exceso de capacidad. El nuevo plan de China representa un cambio fundamental hacia la disciplina de la oferta en el sector del acero. Esto debe verse como un catalizador positivo para los precios del acero, especialmente después de que los futuros de varilla en Shanghai probaran recientemente mínimos por debajo de ¥3,500 por tonelada a principios de este mes. La estricta prohibición del gobierno sobre la nueva capacidad es una señal clara de que se aplicarán recortes de producción para apoyar el mercado. Como resultado, estamos posicionándonos para un aumento en los precios del acero al considerar posiciones largas en futuros de varilla de acero y bobinas laminadas en caliente. El enfoque del plan en equilibrar la oferta y la demanda debería proporcionar un piso para los precios, reduciendo el riesgo de caída en las próximas semanas. Esto recuerda la acción de precios que presenciamos durante las reformas del lado de la oferta de 2016-2018, que desencadenaron un rally significativo.Perspectivas para el Mineral de Hierro
Para el mineral de hierro, la perspectiva es más compleja, ya que los límites de producción total podrían restringir la demanda general. Sin embargo, el impulso hacia emisiones ultra-bajas aumentará la demanda de mineral de alta calidad, ampliando probablemente la diferencia de precios entre diferentes grados. Ya hemos visto que la prima para el mineral con 65% de contenido de Fe se ha ampliado a más de $15 por tonelada, y esta tendencia hace que las posiciones largas en contratos futuros de alta calidad sean atractivas. La política favorece explícitamente a las empresas líderes, creando oportunidades en el mercado de derivados de acciones. Debemos considerar la compra de opciones de compra en productores importantes de bajas emisiones como Baoshan Iron & Steel, que están listos para ganar participación de mercado por medio de esta consolidación. Por el contrario, los molinos más pequeños y menos eficientes enfrentarán presión sobre sus márgenes debido al aumento de los costos de cumplimiento, lo que los hace vulnerables. Esta anuncio llega en un momento en que los datos recientes ya mostraban signos de debilidad en el mercado, haciendo más probable la intervención del gobierno. La Oficina Nacional de Estadísticas de China informó que la producción de acero crudo en agosto de 2025 fue de solo 85 millones de toneladas, una ligera disminución respecto al año anterior. El nuevo plan transforma efectivamente esta suavidad impulsada por el mercado en una política estructural, proporcionando una base mucho más sólida para una recuperación sostenida de precios.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
