El EUR/USD se negocia a 1.1715, por debajo de su máximo anterior de 1.1800. La fortaleza del dólar estadounidense está vinculada a recientes cifras laborales de EE. UU., mientras que los datos europeos son débiles, con la confianza empresarial de Alemania y las cifras de inflación de la zona euro que no cumplen las expectativas.
El Índice Armonizado de Precios al Consumidor de la zona euro para noviembre fue revisado a la baja. Además, el clima empresarial en Alemania mostró un descenso por segundo mes consecutivo. En EE. UU., los empleos cayeron en octubre pero aumentaron más de lo esperado en noviembre. Sin embargo, la tasa de desempleo alcanzó un máximo de cuatro años y el crecimiento salarial disminuyó levemente.
El euro se ha debilitado antes de la reunión del Banco Central Europeo. Las expectativas son bajas para cualquier cambio en las tasas de interés. Eurostat revisó la tasa de inflación de la zona euro para noviembre a un 2.1% anual. Los datos alemanes indicaron una caída en el clima empresarial en diciembre, bajando a 87.6 desde 88.0.
En EE. UU., las ventas minoristas se mantuvieron estancadas en octubre, y los Índices de Gerentes de Compras (PMI) en la zona euro también han mostrado disminuciones. Los datos de empleo de EE. UU. revelaron fluctuaciones en octubre y noviembre. El EUR/USD enfrenta presión bajista. Necesita mantenerse por encima de 1.1685 para seguir con la tendencia alcista general, y podría haber una tendencia a la baja si se pierde el soporte.
Dada la actual debilidad del euro, vemos oportunidades para posicionarse a favor de más descensos en el corto plazo. El EUR/USD tiene dificultades alrededor de 1.1715 después de decepcionantes cifras de confianza empresarial de Alemania y una revisión a la baja de la inflación de la zona euro al 2.1%. Esto confirma que el Banco Central Europeo tiene pocas razones para considerar endurecer la política, lo que hace que el euro sea menos atractivo.
Por otro lado, los datos del mercado laboral de EE. UU. son desordenados pero indican una desaceleración. La tasa de desempleo que alcanza un máximo de cuatro años de 4.6% es una señal significativa que mantiene vivas las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal para marzo. Estas dinámicas se han visto antes; a finales de 2023, expectativas similares sobre un cambio de política de la Fed llevaron a que las probabilidades de un recorte superaran el 75%, causando una gran volatilidad en el dólar.
Esta divergencia entre un BCE claramente acomodaticio y una Fed potencialmente acomodaticia crea un entorno de negociación complejo. Con la reunión del BCE este jueves y varios funcionarios de la Fed hablando, la volatilidad implícita probablemente aumente. Los operadores de derivados deberían considerar comprar opciones para aprovechar este esperado aumento en las fluctuaciones de precios, en lugar de hacer una simple apuesta direccional.
La imagen técnica señala un nivel de soporte crítico para el EUR/USD en 1.1685. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría desencadenar un movimiento rápido hacia el área de 1.1600. Veríamos una ruptura de este soporte como una señal para comprar opciones de venta semanales o establecer posiciones cortas en contratos de futuros del euro.
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