Interrupción en el Estrecho de Ormuz
El tráfico de barcos a través del Estrecho de Ormuz sigue muy afectado y se mantiene por debajo del 10% de los niveles normales, a pesar de un alto el fuego (acuerdo temporal para detener ataques) entre Estados Unidos e Irán. Irán está indicando a los barcos que transiten cerca de la isla Larak, por riesgos de minas (explosivos colocados en el mar que pueden dañar embarcaciones). Informes señalan que Irán podría introducir peajes de tránsito con criptomonedas (pago con dinero digital como Bitcoin), y se reporta oposición de líderes occidentales y de la Organización Marítima Internacional (organismo de la ONU que establece normas de seguridad para la navegación). Se espera que el sábado comiencen conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán, mediadas por el primer ministro de Pakistán (intermediario para facilitar un acuerdo), pero siguen las diferencias sobre la agenda (temas y orden de la negociación). También persisten tensiones sobre si el alto el fuego debería incluir a Líbano, tras ataques mortales de Israel allí el miércoles. El artículo indica que se produjo con una herramienta de IA (inteligencia artificial: software que genera texto) y fue revisado por un editor.Estrategias de posicionamiento y volatilidad
La parálisis del Estrecho de Ormuz en 2025, cuando el tráfico cayó por debajo del 10% de los 21 millones de barriles por día habituales, deja una lección importante. Ese evento mostró qué tan rápido el riesgo geopolítico (riesgo por conflictos entre países) se incorpora a los precios de las opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio). Eso hizo que la volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “espera”, reflejada en el precio de las opciones) subiera con fuerza. Por eso conviene vigilar acumulación naval (más barcos militares en la zona) o roces diplomáticos (conflictos políticos entre gobiernos) como señales tempranas. En las próximas semanas, conviene considerar estrategias que ganen con el movimiento del precio, no solo con la dirección. En la crisis de 2025, el índice de volatilidad del petróleo (OVX: indicador del nivel de volatilidad esperado en opciones sobre petróleo) subió por encima de 60, niveles no vistos desde inicios de 2022, beneficiando a quienes tenían straddles largos (estrategia con dos opciones: una de compra y una de venta, para ganar si el precio se mueve mucho hacia cualquier lado). Con el OVX ahora cerca de un nivel más calmado de 35, esas posiciones podrían ser una cobertura (protección ante un riesgo) relativamente barata frente a un evento similar. El fracaso de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán el año pasado fue un detonante para estrategias alcistas (apostar a subidas) de compra de calls (opciones de compra: derecho a comprar a un precio). Hay que estar listos para usar tácticas similares si la vía diplomática vuelve a deteriorarse. En cambio, cualquier avance inesperado sobre sanciones (restricciones económicas) o seguridad marítima sería una señal para protegerse de una caída fuerte del precio con puts (opciones de venta: derecho a vender a un precio). También hay que considerar el comportamiento de la OPEP+ (grupo de países exportadores y sus aliados que coordinan producción), que fue un factor secundario en 2025. La capacidad ociosa del cartel (producción adicional que podrían activar rápidamente), estimada hoy en alrededor de 3,5 millones de barriles por día, es el principal “colchón” contra un salto de precios. Cualquier declaración de miembros clave que sugiera que no quieren usar ese colchón sería una señal alcista fuerte para los contratos de futuros del mes más cercano (contratos con vencimiento próximo). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
