Especulación sobre el Recorte de Tasas de la Fed
Los recientes datos laborales de EE. UU. y los comentarios moderados de la Reserva Federal han aumentado las expectativas de un recorte de tasas en diciembre. Los comerciantes de futuros de fondos de la Fed anticipan un 87% de probabilidad de que esto ocurra, un aumento notable desde el 71% de la semana anterior. Se espera que Japón emita nuevos bonos del gobierno, lo que podría afectar negativamente al yen debido a la presión del aumento de la deuda. Los responsables de políticas del BoJ han hecho comentarios más duros, sugiriendo posibles aumentos de tasas en diciembre, lo que podría ayudar a respaldar al yen. El discurso del Gobernador Ueda se considera una oportunidad para proporcionar información sobre posibles ajustes en la política monetaria. El yen japonés sigue influenciado por factores como la política del BoJ, las diferencias en los rendimientos de los bonos con EE. UU. y el sentimiento general del mercado, a menudo funcionando como un activo de refugio seguro en tiempos de turbulencia. El par USD/JPY cotiza alrededor de 156.10, con una presión significativa sobre el dólar estadounidense. Los mercados están valorando un 87% de probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas en su reunión del 9-10 de diciembre. Esto sigue una tendencia clara de enfriamiento en los datos económicos de EE. UU. en las últimas semanas. Los informes recientes confirman esta tendencia de enfriamiento, ya que el último informe de Nóminas No Agrícolas en noviembre de 2025 mostró un crecimiento del empleo que se desaceleró a 110,000, incumpliendo las expectativas. Además, el último índice de precios al consumidor (IPC) fue del 2.8%, indicando que la inflación se mueve de manera constante hacia el objetivo de la Fed. Estos datos refuerzan la posibilidad de un recorte en las tasas, lo que afecta al dólar.Perspectiva de la Política Monetaria Japonesa
Por otro lado, se observan signos crecientes de que el Banco de Japón (BoJ) podría finalmente aumentar las tasas de interés en diciembre. Comentarios más duros de varios responsables de políticas han alimentado estas expectativas. El discurso del Gobernador Ueda hoy será crucial para cualquier indicio sobre el final de la política monetaria ultra-flexible que ha estado vigente durante años. Apoyando la posibilidad de un aumento del BoJ, los recientes datos de inflación de Japón se han mantenido persistentemente por encima del objetivo del 2% del banco central, con el IPC Básico de Tokio en 2.5%. Esta inflación persistente, combinada con el crecimiento constante de los salarios observado desde la primavera de 2025, da al BoJ un mandato claro para ajustar la política. Esta convergencia en las políticas, con EE. UU. recortando tasas y Japón potencialmente aumentando, señala un cambio importante. Para los comerciantes de derivados, este ambiente sugiere una perspectiva negativa para el USD/JPY en las próximas semanas. Creemos que comprar opciones de venta sobre el par USD/JPY es una estrategia prudente para posicionarse ante un posible descenso mientras se gestiona el riesgo antes de las reuniones del banco central. Estas opciones permiten a los comerciantes beneficiarse de un yen más fuerte si los cambios de política anticipados se materializan. Históricamente, sabemos que la gran divergencia en políticas que comenzó en 2022, cuando la Fed inició su ciclo de aumentos agresivos, llevó al USD/JPY a máximos en varias décadas. La situación actual parece ser el comienzo del gran ajuste de esa operación. Un posible riesgo para un yen más fuerte es el plan del gobierno japonés de emitir más bonos, lo que podría aumentar la presión de oferta. Los eventos de alto impacto programados para diciembre significan que la volatilidad casi seguramente aumentará. Los comerciantes deben esperar movimientos bruscos alrededor de los anuncios de políticas de la Fed y el BoJ. Esta mayor volatilidad se reflejará en las primas de las opciones, que deben ser consideradas en cualquier estrategia.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
