Expectativas del Informe de Julio
El informe de julio puede sugerir un debilitamiento del mercado laboral, pero no se espera que lleve a la Reserva Federal a actuar en septiembre. Cualquier decisión por parte de la Reserva Federal probablemente requeriría datos de inflación más suaves. Estamos anticipando un informe de empleo en EE. UU. mucho más débil para julio, con estimaciones de aproximadamente +60,000 nuevos empleos. Esta es una fuerte caída desde la contratación temporal del gobierno que elevó los números de junio, que fueron alrededor de +250,000. La desaceleración esperada indica que los comerciantes deben ser cautelosos sobre la fortaleza económica de EE. UU. Se proyecta que la tasa de desempleo suba a 4.2%, un nivel que no hemos visto desde finales de 2023. Esto refuerza la idea de que el mercado laboral está perdiendo impulso, lo que podría causar una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a medida que los mercados precio incorporan una mayor posibilidad de recortes de tasas en el futuro. Los comerciantes de derivados podrían considerar posiciones en futuros de SOFR que se beneficiarían si la Reserva Federal suaviza su postura más adelante este año.Implicaciones y Estrategias del Mercado
Esta debilidad anticipada podría inyectar una volatilidad significativa en el mercado. Podemos prepararnos para un posible aumento en el VIX considerando opciones de compra sobre este, protegiéndonos contra una fuerte caída del mercado si el número de empleos es aún más débil de lo esperado. Cualquier sorpresa en los datos probablemente causará un movimiento desproporcionado. Para los mercados de acciones como el S&P 500, la situación es compleja. Si bien una economía débil perjudica las ganancias de las empresas, podría acelerar el calendario para recortes de tasas de interés, lo que apoyaría las valoraciones de las acciones. Estrategias de opciones como los straddles sobre el SPY podrían ser efectivas, permitiendo a los comerciantes beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección tras el informe. Un informe laboral débil típicamente ejerce presión sobre el dólar estadounidense. Con el mercado ya evaluando una Reserva Federal menos agresiva, podríamos ver un descenso continuado en el índice del dólar (DXY). Este podría ser un buen momento para considerar opciones de compra sobre divisas como el Euro o el Yen japonés frente al dólar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.