Señales de la oferta monetaria de la zona euro
Los datos monetarios de la zona euro mostraron menor impulso en febrero. El crecimiento de M3 (medida amplia del dinero en la economía: efectivo y distintos tipos de depósitos) bajó a 3.0% interanual desde 3.2%, y el crecimiento de M1 (medida más “líquida”: efectivo y depósitos a la vista, disponibles de inmediato) se moderó a 4.8% desde 5.2%. Los datos apuntan a condiciones de liquidez (disponibilidad de dinero para gastar o prestar) más moderadas, con un crecimiento del crédito (préstamos) estable pero débil en la zona euro. Aún no está claro el efecto del conflicto en Medio Oriente sobre el comportamiento del crédito. El artículo dice que fue producido con una herramienta de inteligencia artificial (software que genera texto de forma automática) y revisado por un editor.Trading para aprovechar la volatilidad
Para operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro, como opciones o futuros), este entorno suele ser una señal para considerar estrategias que ganan con oscilaciones de precio, sin importar la dirección. Comprar volatilidad (apostar a que habrá movimientos grandes) en el euro podría ser una opción prudente, ya que el mercado puede reaccionar con fuerza ante una subida inesperada de tasas o ante señales de debilidad económica. La clave es estar preparado para un movimiento fuerte, en lugar de apostar por un solo resultado. Esto se refuerza con las cifras recientes de inflación: la inflación general subió a 2.8% por los costos de energía, mientras que la inflación subyacente (inflación sin precios volátiles como energía y alimentos) bajó a 2.5%. Estos datos mixtos alimentan la duda del mercado. Esa incertidumbre hace que estrategias con opciones como los straddles (comprar una opción de compra y una de venta al mismo precio y vencimiento, para ganar si el precio se mueve mucho) sean especialmente relevantes. El riesgo geopolítico no es solo teórico; los futuros del Brent (contratos para comprar/vender petróleo en una fecha futura) subieron la semana pasada después de que otro petrolero fuera retenido brevemente cerca del Estrecho de Ormuz. Estos hechos respaldan la advertencia de Nagel sobre una posible subida de tasas en abril para frenar una inflación impulsada por la energía. Si miramos el mercado de tasas, los futuros (contratos basados en expectativas del mercado) descuentan cerca de 35% de probabilidad de una subida de 25 puntos base (0.25%) en la reunión de abril. Esto abre una opción para operar según la propia evaluación. Se podrían operar futuros de EURIBOR (referencia de tasas en euros; sus futuros reflejan expectativas sobre tasas) para especular si el mercado está subestimando o sobreestimando la posibilidad de que el BCE actúe el próximo mes.
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