BNY dijo que los riesgos de un **shock de oferta** de petróleo (una caída repentina de la producción disponible que puede disparar el precio) parecen **infravalorados**, mientras que los **mercados de predicción** (plataformas donde la gente apuesta sobre la probabilidad de un evento) sitúan la probabilidad de que el crudo llegue a **100 $/barril** entre **50% y 80%**. La nota también informó de fuertes entradas de dinero en **acciones de energía** en varias regiones, junto con mayor demanda de mantener petróleo como **activo defensivo** (inversión que suele aguantar mejor en periodos de tensión).
El análisis dijo que el impacto de un petróleo caro depende del equilibrio entre **inflación** (subida general de precios) y **destrucción de demanda** (cuando los precios altos hacen que la gente y las empresas consuman menos). También vinculó la energía con mayor **gasto de capital** (dinero destinado a inversiones en equipos, obra e infraestructuras) que conecta **materiales** e **industriales**, incluida la **defensa** y los **centros de datos** (instalaciones con servidores que almacenan y procesan información).
Dijo que si el crudo se mantiene cerca de **100 $/barril**, parecido a los niveles del inicio de la guerra entre Ucrania y Rusia, pueden subir las **expectativas de inflación** (lo que la gente cree que subirá la inflación en el futuro). Añadió que esto podría sostener **tipos de interés altos durante más tiempo** y perjudicar a las **acciones de crecimiento sensibles a la duración** (empresas cuyo valor depende mucho de beneficios lejanos; sufren más cuando suben los tipos). Indicó que el **44% del S&P 500** está ligado a **tecnología**, **IA** (inteligencia artificial) y temas vinculados al **crédito** (dependientes de la financiación y del coste de endeudarse).
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